尔雅风险管理答案(学习通2023课后作业答案)

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01 风险管理导论

ch1 单元测验

1、尔雅风险是风险指：
A、在一定的管理客观情形下，在特定期间内，答案那些可能发生的学习结果之间的差异程度。
B、通课某种事件盈利的后作不确定性
C、某种事件损失的业答不确定性
D、某种事件发生的尔雅确定性

2、构成风险存在与否的风险基本条件，包括：
A、管理风险因素、答案风险事故、学习标的通课
B、风险因素、后作风险事故、损失
C、风险因素、风险性格、损失
D、风险行为、风险事故、损失

3、人的健康状况与年龄以及业务活动范围和业余生活特点，对人的死伤残而言，是：
A、风险事故
B、风险因素
C、技术风险
D、动态风险

4、风险的特性不包括：
A、客观性
B、偶然性
C、可变性
D、恒定性

5、由人们欲望的变化、生产方式和生产技术以及产业组织的变化等所引起的风险是：
A、特定风险
B、基本风险
C、动态风险
D、静态风险

6、按照是否有获利机会为标准，将风险分为：
A、纯粹风险和投机风险
B、基本风险和特定风险
C、静态风险和动态风险
D、财产风险、人身风险、责任风险和信用风险

7、按照潜在的损失形态分，将风险分为：
A、静态风险和动态风险
B、纯粹风险和投机风险
C、财产风险、人身风险和责任风险
D、自然风险、政治风险、人身风险和责任风险

8、由于个人行为的反常或不可预料的团体行动而形成的风险，是：
A、特定风险
B、自然风险
C、动态风险
D、社会风险

9、风险管理的总目标是：
A、经济目标
B、合法性目标
C、以最小的风险管理成本获得最大的安全保障
D、社会公共责任目标

10、风险事故发生之前，风险管理应达到的目标，是：
A、损后目标
B、损前目标
C、经营目标
D、获利能力目标

11、风险管理过程的四个实质性阶段是：
A、风险识别、风险衡量、风险处理和风险管理效果评价
B、风险识别、风险预防、风险处理和风险管理效果评价
C、风险控制、风险衡量、风险处理和风险管理效果评价
D、风险识别、风险衡量、风险监察和风险管理效果评价

12、分析人、物和业务活动中所存在的风险因素，判断发生风险损失的可能性，属于（ ）阶段：
A、风险衡量
B、风险预防
C、风险识别
D、风险处理

13、风险衡量以（ ）为主要测算指标，并据以确定风险的大小或高低。
A、风险类型
B、风险管理
C、损失概率和损失程度(或强度)
D、风险应对策略

14、控制型手段通常有：
A、避免、安全教育、控制型非保险转移
B、避免、损失预防与抑制、控制型非保险转移
C、保险
D、金融

15、财务型手段通常有：
A、损失预防
B、保留或承担、避免、中和、保险
C、避免
D、保留或承担、财务型非保险转移、中和、保险

16、风险管理效果评价是指对风险处理手段的适用性和效益性进行：
A、分析、沟通、跟进和评估
B、分析、沟通、修正和评估
C、分析、检查、修正和评估
D、分析、检查、跟进和评估

17、获利能力目标属于：
A、损后目标
B、损前目标
C、总目标
D、合法性目标

18、风险的代价包括：
A、风险事故的代价、人类的安全要求和处理风险的费用
B、风险事故的代价、风险因素的代价和处理风险的费用
C、风险事故的代价、风险因素的代价和人类的安全要求
D、风险事故的代价、风险因素的代价和法律的规定

19、以下不属于风险管理的必要性的是：
A、人类的安全需求
B、风险的代价
C、减少费用的支出
D、现代经济社会集约化发展的基本条件

20、下列关于风险事故的说法不正确的是：
A、风险事故是指由人身风险引起的偶然事件
B、事件可能发生，也可能不发生，两种可能同时存在，缺一不可
C、一些偶然事件虽然可以判断，但究竟何时发生，很难预料
D、事件的发生是意外的，排除当事人的故意行为及保险标的的必然现象

21、低可能性与轻微后果，则为低风险。

22、建筑物的建筑材料与建筑结构以及干燥的气候和风力，对火灾而言，是风险事故。

23、纯粹风险的风险事故发生，对当事人而言，必有损失形成。

24、建筑物遭受地震、洪水、火灾的风险，是自然风险。

25、依照承担风险的主体分类，风险可分为个人风险、家庭风险、企业风险、国家风险。

26、风险管理等同于危机管理。

27、安全系数目标是损前目标。

28、风险处理的手段大体上可分为两类，即控制型和财务型。

29、看风险管理效益的高低，主要看其能否以最大的成本取得最大的安全保障。

30、风险处理的核心是风险处理手段的选择。

02 风险识别与衡量

第二章测验

1、下列哪一项属于主观风险源：
A、社会环境
B、政治环境
C、法律环境
D、认知环境

2、下列哪一项不属于风险清单：
A、风险分析调查表
B、财务报表
C、资产暴露分析表
D、保单检视表

3、下列关于风险清单法说法错误的是：
A、清单比较标准化
B、不考虑特殊企业的特殊风险
C、考虑了部分投机风险
D、经济方便，管理成本较低

4、下列关于现场检查和交流法说法错误的是：
A、可以获得第一手资料
B、耗费大量时间，成本较高
C、不需提前准备调查表
D、完善的交流制度是有效补充

5、下列关于财产权益说法错误的是：
A、受托人不需负责自己疏忽引起的损失
B、承租人需负责自己过失引起的损失
C、买卖过程中，财产在所有权转移前后属于不同的所有者
D、如果发生损失，部分所有者只需承担相应比例的部分损失

6、下列哪一项不属于资产价值重置全价的直接成本：
A、机器设备的购置费用
B、自制生产费用
C、人工成本
D、设计费用

7、现某工厂需重新购置设备一台，进价4000元，运费500元，直接安装成本300元，其中原材料费用100元，人工成本200元，根据数据分析得到安装成本中的间接成本为每元人工成本0.8元，则该设备的重置全价为：
A、4800元
B、5000元
C、4960元
D、5040元

8、下列哪一项不属于有形损耗：
A、轮船甲板锈蚀
B、汽车刹车片磨损
C、窗框橡胶老化
D、机器功能性损耗

9、下列哪一项不属于企业财产受损的社会原因：
A、纵火
B、通货膨胀
C、放射性污染
D、盗窃

10、下列描述错误的是:
A、经济学鼻祖亚当·斯密第一个提出了人力资本的概念
B、柏拉图在《理想国》中论述了教育和训练的经济价值
C、费雪在《资本的性质与收入》中将人力资本纳入经济分析的理论框架中
D、舒尔茨在美国经济学年会上系统阐述了人力资本理论

11、风险经理人关心人力资本风险的原因不包括：
A、减少员工的流动性
B、法律法规限制
C、雇主责任感
D、增加社会税收

12、某人现年35岁，预计工作至60岁退休，现年薪10万元，个人消费支出6万元，预计未来年收入和消费支出均按每年4%递增。为简化计算，假设年贴现率为4%,该经理35岁的生命价值为：
A、100万元
B、250万元
C、140万元
D、104万元

13、下列哪一项不属于市场风险：
A、利率风险
B、汇率风险
C、商品价格风险
D、流动性风险

14、下列哪一项不属于利率上升的后果：
A、企业融资成本增加
B、居民消费高涨
C、股票价格下跌
D、房地产市场低迷

15、下列哪一项不属于汇率风险的影响：
A、交易暴露
B、市场暴露
C、经济暴露
D、换算暴露

16、下列哪一种行为不涉及信用风险：
A、小卖铺赊销商品
B、进口商预付货款
C、证券价格波动
D、企业发行企业债券

17、某硬币正面朝上的概率为0.3，投掷4次中恰好有1次正面朝 上的概率为：
A、0.4116
B、0.3
C、0.25
D、0.1029

18、某硬币正面朝上的概率为0.3，投掷4次才出现正面朝上的概率为：
A、0.4116
B、0.3
C、0.25
D、0.1029

19、下列关于经典统计方法进行损失分布估计描述错误的是：
A、数据进行排列、分组后才能绘制频率直方图
B、分布类型通常是通过观察直观选择的
C、参数估计可以使用矩法或者最大似然估计法
D、分组数不影响卡方检验的结果

20、下列关于贝叶斯方法进行损失分布估计描述错误的是：
A、参数的先验分布可以只是一个猜测
B、贝叶斯方法中参数是一个随机变量，而不是一个估计值
C、为了减少积分计算，我们通常将参数的先验分布限制为离散型
D、损失函数为二次函数时，参数的贝叶斯估计就是后验分布的均值

21、操作环境是客观风险源。

22、流程图法的优点是能够有效分析损失原因。

23、事故树分析法从原因开始进行逻辑分析，最终分析可能结果。

24、著作权是一种无形资产。

25、担保品损毁，债权人承担的损失是担保品的现值。

26、致残率和就医频率可以用来估测健康状况恶化。

27、生命价值法是从支出的角度评价损失。

28、现金流动性良好是指企业具有充分满足现金流动要求的能力，即在清算日履行支付义务的能力。

29、一国的宏观经济状况和实力是影响汇率的基本因素。

30、决策的错误传达导致的风险称为决策风险。

03 控制型风险管理技术

第三章测验

1、实施损失控制不具有的好处是（ ）
A、可降低损失机会
B、可节约保费支出
C、可获得保险服务
D、可发挥企业自身积极性

2、可以将风险降为零的技术是（ ）
A、损失控制
B、风险避免
C、保险
D、非保险转移

3、将工程中的高空作业部分转给他人属于（ ）
A、出售
B、风险避免
C、分包
D、免责约定

4、海因里希的多米诺骨牌理论认为，造成意外伤害有五个关键环节，它们的正确排序是（ ）
A、人的过失、不安全行为、社会环境、意外事故、伤害
B、人的过失、社会环境、不安全行为、意外事故、伤害
C、社会环境、人的过失、不安全行为、意外事故、伤害
D、社会环境、不安全行为、人的过失、意外事故、伤害

5、以风险单位的物理性质为控制着眼点的损失控制技术是（ ）
A、损失预防
B、损失抑制
C、工程法
D、行为法

6、以降低损失概率为目的的损失控制技术称为（ ）
A、损失预防
B、损失抑制
C、工程法
D、行为法

7、能量释放理论的创立者是（ ）
A、哈顿
B、海因里希
C、加拉格尔
D、马歇尔

8、通常较难量化的损失控制收益是（ ）
A、保费支出的减少
B、公共关系的改善
C、事故成本的减少
D、不利责任判决的减少

9、损失抑制措施执行的时间是（ ）
A、损失发生前
B、损失发生时
C、损失发生后
D、损失发生时和发生后

10、以下措施中属于行为法的是（ ）
A、安装避雷针
B、安装自动报警装置
C、采用较高建筑物标准
D、员工体检

11、以下措施中属于损失预防的是（ ）
A、汽车配备安全气囊
B、建筑物安装避雷针
C、营救失事的船只
D、失火后疏散人群

12、风险避免的局限性不包括（ ）
A、不能将风险降为零
B、有些风险无法避免
C、会丧失获利机会
D、有可能产生新的风险

13、损失控制成本不包括（ ）
A、资本支出和折旧
B、人员支出费用
C、计划费用
D、事故成本

14、将风险单位的所有权及与之相关的法律责任和风险一并转移的技术是（ ）
A、出租
B、出售
C、分包
D、风险避免

15、使用防火建筑结构属于（ ）
A、风险自留
B、损失控制
C、风险避免
D、非保险转移

16、某标的的损失资料如下： 单位：元 损失金额 概率 不实施损失控制 实施损失控制 0 0.70 0.70 1000 0.20 0.20 10000 0.09 0.09 50000 0.007 0.009 100000 0.002 0.001 200000 0.001 0 若企业采取完全自留，忧虑价值为1000元，当控制费用为（ ）时，企业宁愿选择单纯自留而不加以损失控制
A、<740元
B、>740元
C、<690元
D、>690元

17、最积极主动的风险管理技术是（ ）
A、风险避免
B、风险控制
C、风险转移
D、风险自留

18、企业主对员工的郊游活动、球赛等不予赞助或主办以免除因此所导致的责任风险，这种方法称为（ ）
A、风险隔离
B、风险控制
C、风险避免
D、风险转移

19、风险避免适用于以下哪种风险（ ）
A、损失概率高、损失程度低
B、损失概率高、损失程度高
C、损失概率低、损失程度高
D、损失概率低、损失程度低

20、部分保险可以看作是（ ）
A、风险避免与风险自留的结合
B、风险避免与风险转移的结合
C、风险转移与风险自留的结合
D、风险转移与风险控制的结合

21、保险是最重要的风险处理技术，因此企业应首先考虑保险。

22、损失抑制和损失预防常常难以分开。

23、工程物理法侧重于人，人们行为法侧重于物。

24、每天清除沾油的破布和废纸、每周定期检查车辆的刹车系统、机器安装安全设施都属于工程物理法的措施。

25、部分保险、自负额保险和自留风险都可促进企业加强损失控制。

26、在条件一定的前提下，事故成本越大、损失控制的收益越大，事故成本越小、损失控制的收益越小。

27、企业投保之后可不必进行损失控制。

28、风险控制的本质是感知风险、分析风险以及降低风险。

29、工程物理法和人们行为法往往综合运用。

30、企业将所有风险均予投保是明智之举。

04 保险

第四章单元测验

1、以下风险中保险通常可以处理的是:
A、火灾风险
B、价格风险
C、通胀风险
D、系统性风险

2、部分保险合同下，保险人在保险事故发生后会补偿被保人的部分损失，部分保险的表现形式可以为：
A、免赔额
B、共保率
C、限额
D、以上都包括

3、ABC公司预计下一年财产损失的概率分布如下，则该公司下一年财产期望损失为多少（单位：元）？ 损失 概率 0 0.78 2 500 0.13 5 000 0.05 10 000 0.03 20 000 0.01
A、980
B、1075
C、2114
D、2500

4、（接上题）ABC公司拟购买财产保险，如果所购保单具有2000元的免赔额，则保单的期望索赔成本为多少（单位：元）？
A、635
B、738
C、901
D、950

5、（接上题）如果ABC公司所购保单具有80%的共保比例，则保单的期望索赔成本为多少（单位：元）？
A、723
B、759
C、801
D、860

6、（接上题）如果ABC公司所购保单具有2000元免赔额，且在免赔额至上有80%的共保比例，则保单的期望索赔成本为？（单位：元）
A、508
B、643
C、698
D、705

7、（接上题）如果保单对应保费附加为期望索赔成本的15%，则ABC公司要购买全额保险需缴纳多少保费？
A、1100.55
B、1145.5
C、1236.25
D、1500

8、保险公司通常会在净保费基础上附加一定的比例，从而征收高于净保费的数额，其原因可能是：
A、税收成本
B、利润要求
C、风险准备
D、以上都包括

9、如果财富效用函数对财富的一阶导数大于零，二阶导数小于零，则可以代表以下哪类风险偏好？
A、风险厌恶
B、风险中性
C、风险喜好
D、不能确定

10、假设A拥有价值20000元的财富，效用函数为U(W)=W^0.25, 则发生5000元损失的概率为0.10时，其为购买全额保险愿意付出的最高金额是多少（单位：元）？
A、532
B、549
C、635
D、680

11、(接上题)其他条件不变，A的效用函数变为U(W)=W^0.5, 则其为购买全额保险愿意付出的最高金额是多少（单位：元）？
A、532
B、549
C、635
D、680

12、假设B拥有10000元财产，存在5%的可能失去5000元，95%的概率无损失发生。现市场提供多种保险合同，每种合同附加保费均为净保费的20%，如果该消费者效用函数为U(W)=W^0.5，则以下选择中最适合他的是？
A、全额保险
B、免赔额为1000元的保险
C、共保率为80%的保险
D、B或C

13、(接上题)如果效用函数为U(W)=W^0.25，则以下选择中最适合他的是？
A、全额保险
B、免赔额为1000元的保险
C、共保率为80%的保险
D、B或C

14、(接上题)如果取消了附加保费，仅收取净保费，则消费者会选择？
A、全额保险
B、免赔额为1000元的保险
C、共保率为80%的保险
D、B或C

15、保险领域道德风险与逆选择产生的原因可能是：
A、投保人风险厌恶
B、保险人风险喜好
C、信息不对称
D、市场不完全竞争

16、为了减轻道德风险的影响，保险人通常采取的措施是：
A、保单中设置免赔额
B、采用经验费率
C、设立无赔款优待原则
D、以上都可以

17、风险厌恶的消费者具有10，000元现金和价值5，000元的汽车。事故会导致汽车发生全损，事故发生的频率依赖于消费者驾驶的小心程度。当他开车很快，事故发生的概率为40%；当开车小心时，事故发生的概率为10%，但会造成额外2，000元的损失。 假设消费者想购买全额保险，则保险公司会至少收取以下保费：
A、500
B、1250
C、2000
D、2500

18、（接上题）假设消费者效用函数为财富的平方根，且保险公司按照消费者开车很快时的事故概率收取净保费，则消费者的最优选择是：
A、不买保险开快车
B、不买保险开慢车
C、买保险开快车
D、买保险开慢车

19、两名投保人的效用函数均为财富的平方根，初始财富均为500元。每人都有可能承受100元的经济损失，其中低风险个人的损失概率是20%，高风险个人的损失概率是80%。假设保险公司可以区分二者的风险状况，则为了鼓励二者购买全额保险又保证自己不亏损，保险人最好：
A、向二者同时收取50元保费
B、向低风险和高风险个人分别收取20元和80元保费
C、向低风险和高风险个人分别收取40元和60元保费
D、以上都不对

20、（接上题）假设保险公司无法区分二者的风险状况，则为了鼓励二者购买保险又保证自己不亏损，保险人最好向二者：
A、提供保费为50元的全额保险
B、提供保费分别为20元和80元保费的两类全额保险
C、提供以低概率计算保费的全额保险，以高概率计算保费的部分保险
D、提供以高概率计算保费的全额保险，提供以低概率计算保费的部分保险

21、保险是控制型风险管理工具，通过降低保险事故发生的概率来管理风险。

22、如果购买保险合同时存在保费补贴，风险中性的消费者也可能购买保险。

23、在收取净保费的情况下，对于风险厌恶的消费者而言，购买全额保险优于不购买保险。

24、对于风险厌恶的消费者来说，具有免赔额的保单总是优于存在共保率的保单。

25、对于风险喜好的消费者来说，愿意为全额保险支付的保费要低于净保费。

26、风险厌恶程度越高，意味着投保人为购买保险愿意支付的最高保费越低。

27、投保人在投保后，会降低对保险标的风险的预防措施，从而使损失发生的概率上升或严重程度加大的现象，通常被称为逆选择。

28、如果对高风险与低风险的投保人收取混同保费，高风险的投保人会放弃对保险的购买。

29、在保单中设置免赔额是为了减少理赔成本，对于减轻道德风险没有作用。

30、核保程序的严格与信息技术的发展有助于解决投保中的逆选择问题。

05 组合理论

第五章单元测验

1、组合理论主要被用于：
A、降低损失后果
B、降低损失概率
C、降低整体损失的波动性
D、降低期望损失

2、假设A和B的财产损失是相互独立的，其概率分布如下。则未加入风险汇聚安排时，A或B面临的标准差为： 50 000美元， 0.005（P） 损失=20 000美元， 0.01 10 000美元， 0.02 0美元， 0.965
A、3006
B、4251
C、4880
D、5641

3、（接上题）A和B决定平均分摊经济损失，则平均损失的期望值与标准差为？
A、3006
B、4251
C、4880
D、5641

4、如果效用函数对于期望收益率的一阶偏导大于零，对于收益率准差的一阶偏导小于零，说明该主体是：
A、风险喜好
B、风险中性
C、风险厌恶
D、不能判断

5、以下一般被当作无风险资产的是：
A、黄金
B、股票
C、基金
D、国债

6、以下资产中被认为风险最高的是：
A、银行存款
B、股票
C、企业债
D、货币市场基金

7、投资者购买了一项资产，一年内有0.6的概率投资额翻倍，有0.4的概率投资额减半。则该资产年投资收益的期望值为多少？
A、20%
B、30%
C、40%
D、50%

8、风险性资产一般具有较高的市场收益率，因为除了反映时间价值，还反映对投资者承担风险的货币补偿，我们通常把后者称为：
A、夏普比率
B、无风险利率
C、风险厌恶系数
D、风险溢价

9、对于资产的风险溢价， 以下说法错误的是：
A、风险厌恶的投资者需要正的风险溢价
B、风险厌恶程度越高，投资者要求风险溢价越高
C、收益率波动性越高，风险厌恶的投资者要求风险溢价越高
D、通货膨胀率越低，投资者要求风险溢价越高

10、显示由一组资产基于不同投资比例所形成的资产组合被称为：
A、机会集合
B、有效集合
C、最小方差组合
D、无差异曲线

11、根据投资者是风险厌恶的假设，对于同样的风险水平，他们将会选择能提供最大预期收益率的组合；对于同样的预期收益率，他们将会选择风险最小的组合，这样的组合被称为：
A、机会集合
B、有效集合
C、最小方差集合
D、无差异曲线

12、证券X的期望收益为12％，标准差为20％。证券Y的期望收益为15％，标准差为27％。如果两证券的相关系数为0.8，则各投资一半的组合收益的期望值与标准差是多少？
A、13.5%, 22.3%
B、13.5%, 35%
C、17.5%, 22.3%
D、17.5%, 35%

13、（接上题）如果两证券的相关系数为0，则各投资一半的组合收益的标准差是多少？
A、15%
B、16.8%
C、17.5%
D、20%

14、（接上题）如果两证券的相关系数为0，则各投资一半的组合收益的标准差是多少？
A、15%
B、16.8%
C、17.5%
D、20%

15、（接上题）如果两证券的相关系数为-1，则各投资一半的组合收益的标准差是多少？
A、2%
B、3.5%
C、5.5%
D、8%

16、无风险资产与风险性资产的组合在无风险资产在纵轴上的点与风险资产所代表的点的连线上。这条线被简称为：
A、CAL
B、SML
C、CML
D、以上都不是

17、CAL的斜率是指：
A、方差报酬率
B、夏普比率
C、超额期望收益率
D、以上都正确

18、假定某投资者预算投资150,000元，无风险利率为8%，该投资者以无风险利率借入150,000元，并将300,000元投资于风险资产，风险资产收益率期望值为15%,标准差为32%，则资本分配线的斜率为多少？
A、0.16
B、0.20
C、0.22
D、0.30

19、（接上题）假定其他条件不变，该投资者以10%的利率借入150,000元，将资金全部投资于风险资产。则资本分配线的斜率为多少？
A、0.16
B、0.20
C、0.22
D、0.30

20、
A、(0.25, 0.75)
B、(0.05, 0.50)
C、(0.72, 0.28)
D、(0.96, 0.04)

21、组合与分散是转移型风险管理方式，与保险的基本原理是一致的。

22、无论风险单位损失之间的相关性如何，参加人数越多，损失分摊带来的风险分散效果越好。

23、保险可以通过专业的安排降低风险分担的交易成本，起到的是金融中介的作用。

24、持有期收益率衡量的是资产在特定时间内终期和初期相比价格或收益的变动幅度。

25、对于风险厌恶者来说，其他条件不变，期望收益上升时投资者效用会增加。

26、对于风险喜好者来说，其他条件不变，收益标准差上升时投资者效用会增加。

27、将不完全正相关的资产组合起来，也可以起到风险分散作用。

28、卖空就是期初买入证券，期末卖出证券变现。

29、在对无风险资产与风险资产的进行组合时，风险厌恶程度越高的投资者越倾向于投资于更大比例的风险性资产。

30、在构建投资组合时，投资人首先通过方差报酬率最小化确定最优风险组合，如何确定最终投资比例则由投资者的风险偏好决定。

06 衍生工具的介绍及应用

《风险管理》第六章单元测验

1、通过在两个或两个以上市场同时交易，以期获得无风险利润的市场参与者是（ ）
A、套期保值者
B、投机者
C、套利者
D、交易中介

2、随着期货合约到期日的临近，期货价格和现货价格（ ）
A、前者明显高于后者
B、后者明显高于前者
C、两者大致相等
D、无法确定

3、衍生工具的基础资产可以是（ ）
A、钢材
B、降雨指数
C、债券
D、以上皆是

4、以下投资品中，投资双方损益之和为零的是（ ）
A、股票
B、债券
C、互换合约
D、以上皆不是

5、期货合约的标准化不包括一下哪点（ ）
A、商品品质的标准化
B、交割时间的标准化
C、交割地点的标准化
D、交易双方主体的标准化

6、给定两种不同期货商品，当预期未来价差会扩大时，投资者为最大化利润可采用的策略是（ ）
A、卖出高价期货商品，同时买入低价期货商品
B、买入高价期货商品，同时卖出低价期货商品
C、卖出高价期货商品，低价期货商品不能确定
D、买入高价期货商品，低价期货商品不能确定

7、下列关于期权的权利义务关系，表述正确的是（ ）
A、期权多头和空头都是既有权利，又有义务
B、期权多头和空头都是只有权力，没有义务
C、期权多头只有权力，期权空头只有义务
D、期权多头只有权力，期权空头既有权利又有义务

8、期权购买者入市时需要支付期权卖出者一笔费用，该费用为（ ）
A、初始保证金
B、期权费
C、佣金
D、维持保证金

9、某钢材生产商库存一定量钢材，为了避免未来钢材价格下跌造成损失，该生产商可以采用以下哪种策略（ ）
A、买入看涨期权
B、买入看跌期权
C、卖出看涨期权
D、卖出看跌期权

10、股价指数期权是指以（ ）为基础资产的期权；股价指数期货期权是指以（ ）为基础资产的期权。
A、某一股票；某一股票期货
B、某一股价指数；某一股价指数期货
C、某一股票投资组合；某一股票投资组合期货
D、某一股票投资组合价格指数；某一股票投资组合价格指数期货

11、假设A, B两家公司的融资成本如下，A需要人民币，B需要美金。 公司 美金利率 人民币利率 相对融资优势 A LIBOR+0.25% SHIBOR+1% 美金 B LIBOR+0.75% SHIBOR+0.5% 人民币 为了同时降低双方公司的融资成本，A，B可以使用以下哪一种衍生工具？
A、利率互换
B、货币互换
C、期权
D、信用互换

12、某投资者买入了一份执行价格为X1的看跌期权，同时卖出了一份执行价格为X2的看涨期权。已知X1>X2，则下列说法正确的是（ ）
A、该投资策略的潜在损失无上限，潜在收益有上限
B、该投资策略的潜在损失有上限，潜在收益无上限
C、该投资策略的潜在损失和收益都有上限
D、该投资策略的潜在损失和收益都无上限

13、假设目前石油价格是1000人民币一桶，一名交易员A预测石油会贬值到900-950每桶之间，于是交易员A想通过买入期权来对冲石油价格下跌风险。其它参数相同情况下，以下选项中，那一种期权或期权组合可以达到A的目的并且投资金额最小？
A、买入看涨期权，敲定价格为900每桶
B、买入看跌期权，敲定价格为950每桶
C、买入看跌期权，敲定价格为950每桶；同时卖出相同数量的看涨期权，敲定价格为900每桶
D、买入看涨期权，敲定价格为900每桶；同时卖出相同数量的看跌期权，敲定价格为950每桶

14、其他条件不变，执行价格越高的看涨期权价格越（ ），看跌期权价格越（ ）。
A、低；高
B、低；低
C、高；低
D、高；高

15、如果今天购买一个1年后到期的、其他条件完全相同的美式期权和欧式期权，两者的价格关系是（ ）
A、美式大于欧式
B、欧式大于美式
C、两者相等
D、不确定

16、看涨期权的Delta在（ ）之间，看跌期权的Delta在（ ）之间。
A、[0, 1]; [-1, 1]
B、[0, 1]; [0, 1]
C、[0, 1]; [-1, 0]
D、[-1, 1]; [0, 1]

17、利率互换最基本、最普遍的形式是（ ）
A、固定利率对浮动利率互换
B、浮动利率对浮动利率互换
C、零息对浮动利率互换
D、远期利率互换

18、某交易员在2019年8月19日从上海黄金交易所买入1kg黄金期货， 当天期货价格为300人民币每克，交割日期为2020年8月19日。假设交割当天，黄金现货价格为305人民币每克，此交易员在这单期货上的收益是：
A、+5000
B、-5000
C、+5
D、-5

19、期权的二项式定价模型的假设条件不包括（ ）
A、没有交易成本
B、投资者都是价格接受者
C、允许以无风险利率借入或贷出资金
D、基础资产（如股票等）价格变动服从随机游走

20、当一个投资组合的delta值为（ ）时，我们称之为delta中性。此时，该投资组合的价值不受资产小幅价格波动影响。
A、-1
B、0
C、1
D、0.5

21、衍生工具是指从基础的交易标的物衍生出来的交易工具。常见的衍生工具包括期货、期权和股票指数等。（ ）

22、根据衍生工具价格和基础资产价格的关系可以将衍生工具分为线性工具和非线性工具两类。（ ）

23、套期保值指利用衍生工具对实际货物进行保值，并最大化货物潜在收益。（ ）

24、远期和期货的主要区别之一为，前者仅限于场外交易，自由度更高；后者须在交易所交易，信用风险更低。（ ）

25、在我国，个人黄金期货投资者既可以选择实物交割，又可以选择现金交割。（ ）

26、利率互换是指，双方承诺在事先确定的将来日期、在一名义本金基础上用指定的同种货币定期支付利息给对方，并交换本金。（ ）

27、期权和期货两种常见衍生工具，在赋予购买者一定权力的同时，也都附加了一定的义务。（ ）

28、由于期权价格通常远低于基础资产价格，所以投资期权是比直接投资基础资产风险更低的一种投资方式。（ ）

29、看涨期权购买者的潜在收益没有上限，但其潜在损失以期权价格为限。（ ）

30、根据期权履约方式的不同，期权可以分为欧式期权和美式期权。前者通常可在到期日或之前任一交易日行权；后者只能在到期日行权。（ ）

《风险管理》期末考试

《风险管理》期末试卷

1、风险是指：
A、在一定的客观情形下，在特定期间内，那些可能发生的结果之间的差异程度。
B、某种事件盈利的不确定性
C、某种事件损失的不确定性
D、某种事件发生的确定性

2、以下叙述正确的是：
A、高可能性与严重后果，则为低风险
B、低可能性与轻微后果，则为低风险
C、高可能性与轻微后果，则为高风险
D、以上均正确

3、构成了风险存在与否的基本条件，不包括：
A、风险因素
B、风险事故
C、损失
D、风险行为

4、损失是指非故意的、非预期的、非计划的_______的减少。
A、使用价值
B、时间
C、财产
D、经济价值

5、按照是否由社会经济变动而引起为标准，风险可以分为：
A、静态风险和动态风险
B、基本风险和特定风险
C、企业风险和国家风险
D、个人风险和家庭风险

6、风险管理的总目标是：
A、经济目标
B、以最小的风险管理成本获得最大的安全保障
C、合法性目标
D、社会公共责任目标

7、风险管理过程的四个实质性阶段是：
A、风险识别、风险衡量、风险监察和风险管理效果评价
B、风险识别、风险预防、风险处理和风险管理效果评价
C、风险识别、风险衡量、风险处理和风险管理效果评价
D、风险识别、风险衡量、风险监察和风险管理效果评价

8、风险处理的手段大体上可分为两类，即：
A、承担型和转移型
B、控制型和财务型
C、计划型和预算型
D、保险型和预算型

9、风险管理效果评价是指对风险处理手段的适用性和效益性进行：
A、分析、沟通、跟进和评估
B、分析、沟通、修正和评估
C、分析、检查、修正和评估
D、分析、检查、跟进和评估

10、风险的代价包括：
A、风险事故的代价、风险因素的代价和处理风险的费用
B、风险事故的代价、人类的安全要求和处理风险的费用
C、风险事故的代价、风险因素的代价和人类的安全要求
D、风险事故的代价、风险因素的代价和法律的规定

11、下列关于风险识别说法正确的是：
A、财务报表分析法是风险清单法的一种。
B、流程图法只强调损失结果，无法进行风险因素的分析。
C、事故树法只能进行定性分析。
D、现场检查法成本低且效率高。

12、下列关于财产合法权益拥有者说法错误的是：
A、所有者对财产的拥有分为独家所有和部分所有。
B、债权人对担保品拥有一定的权益。
C、受托人面临着被托管财产的责任风险。
D、所有者代理人不需要对意外事故引起的损失负责。

13、现某工厂需重新购置设备一台，进价20000元，运费2000元，直接安装成本1200元，其中原材料费用400元，人工成本800元，分配率为0.6，则该设备的重置全价为：
A、23200
B、23440
C、23680
D、23920

14、下列关于人力资本风险描述错误的是：
A、员工个人及家属直接面临人力资本风险。
B、企业福利计划有利于生产率的提高。
C、购买团体保险增加了企业成本，损害了自身利益。
D、人力资本风险管理可以帮助企业建立良好的公共关系。

15、下列关于生命价值法描述错误的是：
A、生命价值法是从收入的角度评价损失。
B、收入损失的估计与时间长短呈正相关。
C、贴现的利率采用的是近似估计值。
D、生命价值法不考虑消费支出。

16、下列关于金融风险描述错误的是：
A、金融风险是市场风险的一种。
B、金融风险可能带来额外收益。
C、金融风险主要针对资金借贷活动。
D、金融风险包含国家风险、法律风险和经营风险等。

17、下列关于经营风险说法错误的是：
A、经营风险包括操作风险和决策风险。
B、环境因素的变化不会影响决策风险。
C、操作风险是在决策的执行过程中发生的风险。
D、企业业务运作的每个环节都面临操作风险。

18、某硬币正面朝上的概率为0.4，投掷3次中恰好有1次背面朝上的概率为：
A、0.096
B、0.144
C、0.288
D、0.432

19、关于损失分布说法正确的是：
A、经典统计方法的前提是数据的代表性和独立性。
B、当数据连续时，不能使用卡方检验判断拟合度。
C、贝叶斯估计中的先验分布不能只是主观判断。
D、为了减少计算，贝叶斯估计中可以对数据的分布加以限制。

20、
A、1.2256
B、1.5
C、1.6048
D、1.7744

21、在楼道内安装灭火器的风险管理方法被称为：
A、防损
B、减损
C、自留
D、风险转移

22、分包属于：
A、风险避免
B、风险控制
C、风险转移
D、风险自留

23、损失预防的实施时间是：
A、损失发生前
B、损失发生时
C、损失发生后
D、损失发生时和发生后

24、购买火灾保险的风险管理方法被称为：
A、防损
B、减损
C、自留
D、风险转移

25、多米诺骨牌理论认为，损失控制的重点在于：
A、控制能量的意外释放
B、及时发现有缺陷的机械设备
C、控制人的不安全行为
D、改善社会环境

26、关于非保险转移合同以下说法正确的是：
A、较灵活，不受法律条文的限制
B、格式标准化
C、双方理解不易产生分歧
D、不存在大量风险单位的集合

27、常被称为残余技术的是：
A、风险避免
B、风险控制
C、风险自留
D、风险转移

28、房主通过房屋租赁合同中的某些条款，将对第三者遭受的人身伤害与财产损失的经济责任转移给承租人，采用的是以下哪种技术：
A、分包
B、出售
C、免责约定
D、风险避免

29、以下说法正确的有：
A、企业将所有风险均予投保是明智之举
B、工程物理法侧重于人，人们行为法侧重于物
C、损失抑制和损失预防往往不能兼顾
D、工程物理法和人们行为法往往综合运用

30、不能促进企业加强损失控制的措施是：
A、部分保险
B、全额保险
C、自负额保险
D、共同保险

31、如果愿意为全额保险支付的保费低于期望赔付，则该主体的风险偏好为:
A、风险厌恶
B、风险中性
C、风险喜好
D、不能判断

32、
A、379.5
B、450.5
C、500.5
D、602.5

33、两名投保人的效用函数均为财富的平方根，初始财富均为10000元。每人都有可能承受4000元的经济损失，其中低风险个人的损失概率是10%，高风险个人的损失概率是30%。假设保险公司无法区分二者的风险状况，则为了鼓励二者购买与自身风险相对应的保险，保险人可以向二者：
A、提供保费为400元的全额保险
B、提供保费分别为800元保费的全额保险
C、提供保费为400元的全额保险和共保率为50%、保费为600元的部分保险
D、提供保费为800元的全额保险和共保率为50%、保费为200元的部分保险

34、如果效用函数对于期望收益率的一阶偏导大于零，对于收益率准差的一阶偏导等于零，说明该主体是：
A、风险喜好
B、风险厌恶
C、风险中性
D、不能判断

35、以下资产中一般可视为无风险性资产的是：
A、期货
B、股票
C、企业债
D、货币市场基金

36、投资者购买了一项资产，一年内有各0.5的概率投资额翻倍或投资额减半，无风险利率为8%，则该资产的风险溢价为：
A、17%
B、25%
C、30%
D、35%

37、一个最优风险资产组合预期收益为14％，标准差为22％。无风险利率为6％，则最适合该组合的夏普比率为多少？
A、12%
B、36%
C、44%
D、50%

38、证券X的期望收益为15％，标准差为20％。证券Y的期望收益为20％，标准差为25％。如果两证券收益完全负相关，且对X和Y的投资权重各为0.5，则组合收益的期望值与标准差是多少？
A、10.5%, 2.5%
B、10.5%, 7.5%
C、17.5%, 2.5%
D、17.5%, 7.5%

39、证券X的期望收益为15％，标准差为20％。证券Y的期望收益为20％，标准差为25％。如果两证券收益完全负相关,且对X和Y的投资权重分别为30%和70%，则组合收益的期望值与标准差是多少？
A、12.5%, 8.5%
B、12.5%, 11.5%
C、18.5%, 8.5%
D、18.5%, 11.5%

40、投资者A自有资金100,000元，该投资者以8%的利率借入同等数额，并将全部资金投资于风险性资产。无风险利率为6%，风险资产期望收益率为10%，标准差为20%,则资本分配线的斜率为多少？
A、10%
B、18%
C、22%
D、30%

41、以下选项中，哪一项不属于衍生品？
A、美式看涨期权
B、企业发行的可转换债券
C、利率互换
D、黄金期货

42、以下关于远期合约的陈述中，正确的是:
A、远期合约自签订日起，就有现金流生成
B、远期合约既包含权利，也包含义务
C、远期合约仅限于场内交易
D、远期合约的买方可以在交割日按基础资产当日市场价买进合约物

43、2020年5月28日，一名交易员买入10手为期3个月的纯度99.5%的黄金期货合约。交易单位为12.5g黄金/手。当天买入价为386元/g。2020年6月5日，上述期货价格为400元/g。此名交易员的盯市盈亏为:
A、+1750元
B、-175元
C、+140元
D、-2250元

44、假设白糖现货价格为5000元/吨，当前无风险利率为5%（年化），白糖仓储成本为3%（年化）。为期6个月的白糖远期定价应为（元）:
A、5050
B、5011
C、5888
D、5200

45、
A、看涨期权 空头
B、看涨期权 多头
C、看跌期权 空头
D、看跌期权 多头

46、
A、2.583%
B、2.404%
C、2.426%
D、2.398%

47、互换合约中存在的风险是:
A、利率互换的双方无法通过合约降低融资成本，存在融资风险
B、交易双方都有突出的信用风险
C、货币互换的双方必须交换本金，交换过程中容易收到假币
D、在互换合约初始时期，双方权益不对等，有一方权益得到了损失

48、2020年4月20日，WTI原油市场首次出现了负值价格，5月交割的原油期货价格为-37.63美元/桶。以下解读中错误的为:
A、是由于供应远大于需求造成的
B、负值价格可以理解为交割原油实物时所产生的运输和储存费用
C、多头原油期货的投资人可以在合约规定的实物交割日期到期时，放弃交割以节约运输成本
D、多头原油期货的投资人在保证金账户余额不足时必须缴纳保证金

49、以下选项中，（ ）不是衍生品市场的主要参与者:
A、投机者
B、套期保值者
C、套利保值者
D、套利者

50、当看涨期权的基础资产价格S远大于它的敲定价格K时，此期权的delta值趋近于:
A、0.5
B、1
C、0
D、-0.5

学习通风险管理

风险管理是现代企业管理中不可或缺的一部分。学习通风险管理将帮助您了解风险管理的基本概念、方法和工具，以及如何根据您的企业的特定需求来实施适当的风险管理策略。

什么是风险管理？

风险管理是一种管理风险的过程，它旨在减少或避免不确定性造成的损失。风险管理涉及到确定风险、评估风险、制定风险管理策略并监控风险。

风险管理的基本概念

风险管理涉及以下基本概念：

• 风险 - 在未来可能会发生的不确定性事件，可能会导致损失。
• 风险评估 - 评估风险的可能性和影响，并确定它们对企业的影响。
• 风险管理策略 - 基于评估的风险，制定适当的风险管理策略。
• 监控风险 - 监控企业面临的风险，并采取必要的措施来减少风险。

风险管理的方法和工具

有许多方法和工具可用于风险管理。以下是几个常见的方法和工具：

• 风险识别和分类 - 识别可能的风险和将它们分类为不同的类型。
• 风险评估矩阵 - 一种工具，用于评估风险和确定风险的优先级。
• 风险报告 - 提供有关特定风险的详细信息，以便于制定风险管理策略。
• 风险管理计划 - 包括风险评估、风险管理策略和监控计划。

实施风险管理策略

实施适当的风险管理策略可帮助企业更好地控制风险并减少损失。以下是实施风险管理策略的一些步骤：

1. 确定关键业务过程 - 确定企业的关键业务过程，以便于了解其面临的风险。
2. 评估风险 - 识别可能的风险并评估其可能性和影响。
3. 制定风险管理策略 - 根据评估的风险制定适当的风险管理策略。
4. 实施风险管理策略 - 实施制定的风险管理策略，包括采取措施减少风险。
5. 监控风险 - 监控企业的风险并采取必要的措施来减少风险。

结论

风险管理是一个不断变化的过程，需要不断地评估和监控风险并采取适当的措施来减少风险。学习通风险管理将帮助您了解风险管理的基本概念、方法和工具，并帮助您制定适当的风险管理策略来保护您的企业。