mooc投资学_6期末答案(慕课2023完整答案)

分类： 人卫慕课答案发布于：2024-06-02 17:00:13ė02106次浏览662条评论

mooc投资学_6期末答案(慕课2023完整答案)

第一周 投资环境

单元测验

1、投资投资者进行投资活动的学期确定目的是（ ）。
A、末答实现价值增值
B、案慕案实现货币增值
C、课完实现自我价值
D、整答实现资本保值

2、投资下列哪些不属于金融投资（ ）。学期
A、末答股票投资
B、案慕案票据投资
C、课完衍生品投资
D、整答技术投资

3、投资下列不属于债券特征的学期是（ ）。
A、末答不可偿还性
B、收益性
C、流动性
D、安全性

4、股票是一种资本证券，它属于(　　)。
A、实物资本
B、真实资本
C、虚拟资本
D、风险资本

5、基金一般反映的是（ ）。
A、债权债务关系
B、信托关系
C、借贷关系
D、所有权关系

6、（ ）提供沪、深证券交易所上市证券的存管、清算和登记服务。
A、中国证券业协会
B、中国证监会派出机构
C、中国证券监督管理委员会
D、中国证券登记结算优先责任公司

7、我国上海、深圳证券交易所均实行（ ）。
A、公司制
B、注册制
C、登记制
D、会员制

8、投资者以每股45元的价格购买100股普通股票，假设初始保证金是50%，股票不支付股利。如果股价跌到30元时收到了保证金追缴通知，那么维持保证金比率是______。
A、33%
B、55%
C、25%
D、43%

9、证券交易必须遵循的交易原则包括（ ）。
A、资金实力优先原则
B、价格优先、时间优先原则
C、大客户优先原则
D、基金优先原则

10、投资者在申购和赎回ETF时，使用的是(　 　)。
A、其他基金份额
B、一篮子股票
C、股票和债券
D、现金

11、基金管理人运用基金财产进行证券投资，若一只基金持有一家上市公司的股票，则其市值不得超过基金资产净值的(　　)。
A、10%
B、5%
C、30%
D、50%

12、基金托管费通常是(　　)。
A、逐日计算，按周支付
B、逐月计算，按月支付
C、逐日计算，按月支付
D、逐日计算，按日支付

13、下面的特征中不属于证券投资基金的是（ ）。
A、集合理财，专业管理
B、组合投资，分散风险
C、严格监管，信息透明
D、收益平稳，风险较小

14、一般来说，开放式基金的申购赎回价是以（ ）为基础计算的。
A、基金发行时的面值
B、基金市场供求关系
C、基金单位资产净值
D、基金发行时的价格

15、以下不属于证券监管主要手段的是（ ）。
A、法律手段
B、他律手段
C、经济手段
D、行政手段

单元作业

1、世界第一家证券交易所（ ）。 A. 英国伦敦证券交易所 B. 荷兰阿姆斯特丹证券交易所 C. 美国纽约证券交易所 D. 德国法兰克福证券交易所

2、中国证券市场的建立始于（ ）年。 A. 1990 B. 1979 C. 1986 D. 1991

3、股指期货最基本的功能是（ ）。 A. 提高市场流动性 B. 降低投资组合风险 C. 所有权转移和节约成本 D. 规避风险和价格发现

4、按照证券发行主体的不同，可将证券分为（ ）。（多选题） A. 公司证券 B. 证券 C. 机构证券 D. 浮动证券

5、香港的红筹股指数指的是（ ）。 A. 香港恒生指数 B. 香港恒生中国企业指数 C. 恒生香港中资企业指数 D. 香港创业板指数

6、投资者在证券市场价格下降到或低于指定价格时按照市场价格卖出证券使用的是（ ）委托。 A. 市价委托指令 B. 限价委托指令 C. 停止损失委托指令 D. 停止损失限价委托指令

7、上证综合指数是以全部上市股票为样本，(　　)。 　　 A. 以股票流通股数为权数，按简单平均法计算 B. 以股票发行量为权数，按加权平均法计算 　　 　　C. 以股票发行量为权数，按简单平均法计算 　　 D. 以股票流通股数为权数，按加权平均法计算

8、下列不属于套利交易的特征是（ ）。 A. 零投资 B. 正收益 C. 无风险 D. 负收益

9、基金管理人与托管人之间是(　　)的关系。 　　 A.相互依赖 　　 B.相互促进 　　 C.相互竞争 D.相互制衡

10、证券投资基金的当事人一般是指基金的（ ） A．发起人、管理人和投资人 B．管理人、托管人和份额持有人 C．托管人、发起人和投资人 D．受益人、管理人和投资人

第二周 投资基本分析

单元测验

1、当采取强有力的宏观调控政策，紧缩银根，则（ ）。
A、公司通常受惠于调控，盈利上升
B、投资者对上市公司盈利预期上升，股价上扬
C、居民收入由于升息而提高，将促使股价上涨
D、公司的资金使用成本增加，业绩下降

2、不是宏观经济的领先指标是 ( )。
A、货币供应量
B、PMI指数
C、物价指数
D、股价指数

3、一个对经济周期非常敏感的行业的公司，它的股票的贝塔值可能( )。
A、大于1.0
B、等于1.0
C、小于1.0但大于0.0
D、小于或等于0.0

4、如果经济即将走向萧条，一个具有吸引力的投资行业是（ ）。
A、汽车行业
B、医疗服务行业
C、建筑业
D、A和C

5、处于生命周期哪个阶段的产业是蓝筹股的集中地，其证券价格一般呈现稳步攀升之势。
A、初创
B、成长
C、成熟
D、衰退

6、下列理论与提出者的对应关系，不正确的是（ ）
A、格雷厄姆：证券分析
B、凯恩斯：选美理论
C、索罗斯：技术分析
D、巴菲特：价值投资理论

7、下列股票估值方法中，属于绝对定价法的是（ ）
A、股利贴现模型和自由现金流模型
B、股利固定增长模型和市盈率
C、自由现金流模型和市净率
D、特许权估值法

8、A公司2015年每股红利1.5元，预计该公司红利将以6%的固定增长，若市场必要收益率为10%，则该公司的内在价值为多少？（ ）
A、26.5
B、39.75
C、37.5
D、35.25

9、股票X和股票Y的期望收益率是13%，下一年股票X预计支付股利3元，股票Y预计支付股利4元，两种股票的预计股利增长率都是7%，则股票X的内在价值（ ）。
A、大于股票Y的内在价值
B、等于股票Y的内在价值
C、小于股票Y的内在价值
D、上述说法都不正确

10、股利固定增长模型（ ）
A、是一个不断增长的永续年金计算公式
B、只有当g小于k时才有效
C、只有当k小于g是才有效
D、是一个不断增长的永续年金计算公式，只有当k大于g时才有效

单元作业

1、扩展性财政政策对股票价格的影响（ ）。 A. 证券市场股票价格上涨 B. 证券市场股票价格下跌 C. 证券市场股票价格先跌后涨 D. 无法确定

2、紧缩的货币政策主要政策手段是（　　）。 A. 增加货币供应量，提高利率，加强信贷控制 B. 减少货币供应量，降低利率，加强信贷控制 C. 减少货币供应量，提高利率，加强信贷控制 D. 增加货币供应量，降低利率，加强信贷控制

3、一个完整的经济周期的变动过程是（　　）。 A. 上升——繁荣——下降——萧条 B. 复苏——上升——繁荣——萧条 C. 繁荣——衰退——萧条——复苏 D. 繁荣——萧条——衰退——复苏

4、某科技公司在2013年每股收益是1.2元，目前该公司股票市场价格为48元，求该公司股票市盈率。另外已知科技类公司股票的平均市盈率为60，而市场平均市盈率为20，请判断该公司是否值得投资。

5、美国投资家沃伦·巴费特被人称之为世界级的“天才理财家”，他在证券投资方面的成就可以称得上是前无古人，后无来者。巴费特是美国一家最著名的投资公司——伯克夏公司的莆事长，该公司股票现在是纽约证券交易所最昂贵的股票之一，但是人们仍然竞相购买。因为他管理的投资公司使小少的美国普通人一跃成为百万富翁，乃至千万富翁。如果你在1956年，他刚开始从事投资管理时给他4万美元，以后不再过问，13年后的1969年你的投资将达到120万美元。如果你在1975年花4万美元购买了他的投资公司的股票，到1993午，仅17年，这些股票就值市价1700万美元。如此辉煌的投资业绩，足以让每一位优秀的投资专家为之昨舌。巴费特门己完全靠股市投资成功，成为亿万富翁，现在是美国最有钱的人，他的私人财产已达83亿美元左右。 沃伦·巴费特从小喜欢经商，小小年纪就从卖报纸、卖高尔夫球和管理游戏机中获利。其父曾为股市经纪人，耳濡目染，他8岁时就迷恋上股市，替其姐头卖股票，并且获利。20岁时他读本杰明·格拉姆写的《聪明的投资者》一书后，深受启发，决定到册伦比亚太学从师于这位证券分析大帅格拉姆。毕业后就到格拉姆的投资公司做了2年。2年后，也就是1956年，巴费特在马哈开始了他自己的合伙投资事业。这个合伙投资公司由他全权负责投资，股东们均是亲戚朋友。他与投资者约定：在投资者收回资本及相当于6%的年利后．其余的利润，投资者得四分之三，他得四分之一。当时年仅25岁的巴费特雄心勃勃地给门己提出了投资日标：盈利每年比道·琼斯工业平均折数超出10个百分比。也就是说，若股市水平上升20％，他应得到30％的收益。他的勤奋工作和聪明才智确实使他如愿以偿：从1956年到1969午的13年，巴费特投资年收益率达到30％。 巴费特是格拉姆最得意的门生之一。他的投资哲学继承了格拉姆的投资思想精髓。格拉姆说：“想赢，你第一件必须做的事是小能输。”巴费特理解了保住不输就是胜利的道理。为此他认真地制训投资计划，从不匆忙地做出买卖决定，时刻注意投资运作中的风险管理。 格拉姆投资暂学的内核是“内涵价值”学说。巴费特认定它是投资致胜的关键理念。纵观巴费特的投资历史，人们看到，他始终坚持这个标准——以股票的内在价值来挑选各种可靠的股票，而从小依据股票是古为热门股，盲目跟风。一旦市场上出现了其市价低了其内在价值的股票，他不禁见猎心喜：购买有潜力的股票的时机到了。他选择有潜力的股票的灵感来自于阅读大量的公司年度财务报告、金融新闻和专业杂志。他根据企业所在行业前景、产品质量和企业经理人员使用资金的能力，对企业进行分析，判断企业的内在价值，然后估计企业将来可以赚多少钱，来确定企业股价应该为多少。巴费特只投资于门己熟悉的公司。如果自己不懂该企业，别人再怎么推荐，他也不投。 结合上述案例解释什么是股票的内在价值？计算内在价格的方法有哪些？并简要介绍这些方法的优缺点。

第三周 公司财务分析

单元测试

1、反映公司在一定时期内经营成果的财务报表是（ ）。
A、资产负债表
B、利润表
C、现金流量表
D、利润分配表

2、上市公司定期公告的财务报表中不包括（ ）。
A、资产负债表
B、损益表
C、成本明细表
D、现金流量表

3、公司的每股净资产越大，可以判断（ ）。
A、公司股票的价格一定越高。
B、公司的内部资金积累越多。
C、股东的每股收益越大。
D、公司的分红越多。

4、正大公司2001年年末资产总额为1650000元，负债总额为1023000元，计算产权比率为（ ）。
A、0.62
B、0.61
C、0.38
D、1.63

5、企业（ ）时，可以增加流动资产的实际变现能力。
A、取得应收票据贴现款
B、为其他单位提供债务担保
C、拥有较多的长期资产
D、有可动用的银行贷款指标

6、以下（ ）指标是评价上市公司获利能力的基本核心指标。
A、每股收益
B、净资产收益率
C、每股市价
D、每股净资产

7、企业的长期偿债能力主要取决于（ ）。
A、资产的短期流动性
B、获利能力
C、资产的多少
D、债务的多少

8、当销售利润率一定时，投资报酬率的高低直接取决于（ ）。
A、销售收入的多少
B、营业利润的高低
C、投资收益的大小
D、资产周转率的快慢

9、丁公司2018年的主营业务收入为60111万元，其年初资产总额为6810万元，年末资产总额为8600万元，该公司总资产周转率及周转天数分别为（ ）。
A、8.83次，40.77天
B、6.99次，51.5 天
C、8.83次，51.5 天
D、7.8次，46.15天

10、（ ）产生的现金流量最能反映企业获取现金的能力。
A、经营活动
B、投资活动
C、筹资活动
D、以上各项均是

单元作业

1、资料：已知某企业2017年、2018年有关资料如下表：（金额单位：万元） 要求：运用杜邦分析法对该企业的净资产收益率及其增减变动原因分析。

第四周 衍生品（一）

单元测试

1、某日，某期货合约的收盘价是17210元/吨，结算价为17240元/吨，该合约的每日最大波动幅度为±3%，最小变动价位为10元/吨，则该期货合约下一交易日涨停板价格是（ ）元/吨。
A、17757
B、17750
C、17726
D、17720

2、大多数期货交易都是通过（ ）的方式了结履约责任。
A、实物交割
B、现金交割
C、期货转现货
D、对冲平仓

3、买入套期保值是为了（ ）。
A、回避现货价格上涨的风险
B、回避期货价格下跌的风险
C、获得现货价格上涨的收益
D、获得期货价格下跌的收益

4、下面对套期保值者的描述正确的是（ ）。
A、熟悉品种，对价格预测准确
B、利用期货市场转移价格风险
C、频繁交易，博取利润
D、与投机者的交易方向相反

5、在（ ）的情况下，投资者可以考虑利用股指期货进行空头套期保值。
A、投资者持有股票组合，预计股市上涨
B、投资者计划在未来持有股票组合，担心股市上涨
C、投资者持有股票组合，担心股市下跌
D、投资者计划在未来持有股票组合，预计股市下跌

6、当不存在品质差价和地区差价的情况下，期货价格低于现货价格时，市场为（ ）。
A、反向市场
B、牛市
C、正向市场
D、熊市

7、下列关于我国期货交易与股票交易的描述，正确的是（ ）。
A、期货交易和股票交易都只能以买入建仓，不能以卖出建仓
B、股票交易和期货交易均以获得公司所有权为目的
C、期货交易和股票交易都实行当日无负债结算制度
D、期货投机和股票投机都是以获得价差为主要目的

8、在其他条件不变时，某交易者预计玉米将大幅增产，他最有可能（ ）。
A、进行玉米期现套利
B、进行玉米期转现交易
C、买入玉米期货合约
D、卖出玉米期货合约

9、某沪深300股指期货合约报价为3000点，则1手该合约的价值为（ ）万元。
A、9
B、90
C、75
D、30

10、沪深300指数为3000点，市场利率为5％，指数股息率为1％。3个月后到期的沪深300股指期货的理论价格为（ ）点。
A、3030
B、3045
C、3180
D、3120

单元作业

1、查阅我国主要期货品种以及规模情况。

第五周 衍生品（二）

单元测试

1、下列选项中，期权不具备的特性是（ ）。
A、高杠杆性
B、盈亏非线性
C、发行量有限
D、权利义务不对等

2、下列期权中，属于实值期权的是（ ）。
A、行权价为300，标的资产市场价格为350的看涨期权
B、行权价为350，标的资产市场价格为300的看涨期权
C、行权价为300，标的资产市场价格为350的看跌期权
D、行权价为300，标的资产市场价格为300的看涨期权

3、下列关于看涨期权的说法中，不正确的是（ ）。
A、看涨期权是一种买权
B、只有看涨期权到期后，持有人才有选择执行与否的权利
C、期权如果过期未被执行，则不再具有价值
D、多头看涨期权到期日价值=Max（标的资产价格-行权价，0）

4、欧式期权和美式期权的主要区别在于（ ）。
A、欧式期权可以提前行权
B、买入欧式期权一般是一次性付清
C、美式期权可以提前行权
D、买入美式期权一般是一次性付清

5、投资者认为未来X股票价格将下跌，但并不持有该股票。那么以下交易策略恰当的为（ ）。
A、买入看涨期权
B、卖出看涨期权
C、卖出看跌期权
D、备兑开仓

6、某投资者买入一手看跌期权，该期权可令投资者卖出100股标的股票。行权价为70元，当前股票价格为65元，该期权价格为7元。期权到期日，股票价格为55元，不考虑交易成本，投资者行权净收益为（ ）元。
A、800
B、500
C、300
D、-300

7、某行权价为210元的看跌期权，对应的标的资产当前价格为207元。当前该期权的权利金为8元。该期权的时间价值为（ ）元。
A、3
B、5
C、8
D、11

8、其他条件不变，看涨期权理论价值随行权价格的上升而（ ）、随标的资产价格波动率的上升而（ ）。
A、下降、上升
B、下降、下降
C、上升、下降
D、上升、上升

9、标准型的利率互换是指（ ）。
A、浮动利率换浮动利率
B、固定利率换固定利率
C、固定利率换浮动利率
D、本金递增型互换

10、如果将利率互换视为固定利率债券与浮动利率债券的组合，用Vswap表示利率互换的价值，Vfix表示固定利率债券价值，Vfl表示浮动利率债券价值。那么对于固定利率支付方，互换的价值为（ ）。
A、Vswap=Vfix-Vfl
B、Vswap=Vfl-Vfix
C、Vswap=Vfl+Vfix
D、Vswap=Vfl/Vfix

单元作业

1、对固定利率债券的持有人来说，可以（ ）对冲利率上升风险。 A．利用利率互换将固定利率转换成浮动利率 B．利用货币互换将固定利率转换成浮动利率 C．做空利率互换 D．做多交叉型货币互换

2、投资者购入了浮动利率债券，因担心浮动利率下行而降低利息收入，则该投资者应该在互换市场上（ ）。 A．介入货币互换的多头 B．利用利率互换将浮动利率转化为固定利率 C．利用利率互换将固定利率转化为浮动利率 D．介入货币互换的空头

3、其他条件不变，当标的资产价格波动率增大时，该标的（ ）。 A．看涨期权多头和看跌期权多头价值同时上升 B．看涨期权空头和看跌期权空头价值同时上升 C．看涨期权多头价值上升，看跌期权多头价值下降 D．看涨期权空头价值上升，看跌期权空头价值下降

4、在其他所有条件相同的情况下，理论上该股票为标的的美式看跌期权的价格（ ）。 A. 比该股票欧式看跌期权的价格高 B. 比该股票欧式看跌期权的价格低 C. 与该股票欧式看跌期权的价格相同 D. 不低于该股票欧式看跌期权的价格

5、以下说法错误的是（ ）。 A. 布莱克－斯科尔斯模型主要用于美式看跌期权定价 B. 二叉树模型可以为欧式看涨期权定价 C. 二叉树模型可以为美式看跌期权定价 D. 蒙特卡洛方法可以为欧式看涨期权定价

第六周 现代投资理论

单元测验

1、当某一证券加入到一个资产组合中时，以下说法正确的是（ ）。
A、该组合的风险一定变小
B、该组合的收益一定提高
C、证券本身的风险越高，对资产组合的风险影响越大
D、证券本身的收益率越高，对资产组合的收益率影响越大

2、马克维茨描述的投资组合理论主要关注与（ ）。
A、系统风险的减少
B、分散化对投资组合的风险影响
C、非系统风险的确认
D、积极的资产管理以扩大收益

3、在单指数模型中，如果XYZ公司股票的阿尔法大于零，则该股票价格（ ）。
A、XYZ公司股票价格被低估，应该买进
B、XYZ公司股票价格被高估，应该卖出
C、XYZ公司股票价格被低估，应该卖出
D、XYZ公司股票价格被高估，应该买进

4、A公司股票的贝塔为1.5，B公司股票的贝塔为0.8，下列说法正确的是（ ）。
A、在牛市时，A公司股票比B公司股票收益高
B、在牛市时，A公司股票比B公司股票收益低
C、在熊市时，A公司股票一定会比B公司股票收益高
D、在熊市时，A公司股票可能会比B公司股票收益低

5、零贝塔证券的期望收益率是（ ）。
A、市场收益率
B、零收益率
C、负收益率
D、无风险收益率

6、假设你对股价的预期如下表所示，求该股价的预期收益率。(用小数表示，小数点后保留三位数字） 经济状况 概率 期末价格 收益率 繁荣 0.35 140 44.50% 正常 0.3 110 14% 衰退 0.35 80 -16.50%

7、两个完全负相关的证券投资组合可行集，他们的最小方差组合的标准差应该是（ ）。

8、以下数据描绘了一个由三只股票组成的金融市场，满足单指数模型。市场指数组合标准差为25%，请计算下列问题。市场指数投资组合的平均超额收益率是 %。（保留两位小数） 股票 市值（万元） 贝塔 超额收益率（%） 标准差（%） A 3000 1.0 10 40 B 1940 0.2 2 30 C 1360 1.7 17 50

9、假设证券市场中有股票A和B，其收益和标准差如下表，如果两只股票的相关系数为-1。假设可以以无风险利率借入资金，则无风险收益率是 %（有A和B构造）。 股票 期望收益 标准差 A 2% 5% B 5% 10%

单元作业

1、现有A、B、C三只股票，他们的收益标准差分别为40%，20%和40%，三只股票的收益相关系数如下： 股票 A B C A 1 B 0.9 1 C 0.5 0.1 1 从上表的信息出发，在等权重A和B的投资组合和等权重B和C的组合中做出选择，请说明理由。

2、下表给出了某证券分析师在两个给定市场收益情况下两只股票期望收益。 市场收益 激进型股票 防守型股票 5% -2% 6% 25% 38% 12% （1） 两只股票的贝塔值各是多少？ （2）如果市场收益率为5%和25%的可能性相同，两只股票的期望收益率为多少？ (3) 如果短期国债利率为6%，市场收益率为5%和25%的可能性相同，求出证券市场线。

3、根据资本资产定价模型，贝塔等于1.0，阿尔法等于0的资产组合的期望收益率为（ ）。 A. 在市场收益率和无风险收益率之间 B. 无风险收益 C. 贝塔乘以市场超额收益 D. 市场组合期望收益率

4、套利定价理论与单因素资本资产定价模型不同，原因在于（ ）。 A. 更注重市场风险 B. 减小了分散的重要性 C. 承认多种非系统性风险因素 D. 承认多种系统性风险因素

5、当均衡价格关系违背，投资者尽可能多的持有头寸，这是（ ）的实例。 A. 支配性观点 B. 均方差的有效边界 C. 套利活动 D. 资本资产定价模型

第七周 投资行为与有效市场

单元测验

1、在下列那种市场中，组合管理者会选择消极保守型的态度，只求获得市场平均水平收益（ )。
A、强式有效市场
B、无效市场
C、弱式有效市场
D、半强式有效市场

2、下列不属于证券投资行为分析的基本特征的是（ ）。
A、有限理性
B、无限理性
C、锚定效应
D、过度自信

3、下列不属于机构投资者的行为是（ ）。
A、信息和资金优势获得者
B、市场异象的制造者
C、市场波动的幕后推手
D、高频交易的投机者

4、个人投资者行为呈现哪些特征（ ） Ⅰ.非理性投资者 　 Ⅱ.过度自信者 　 Ⅲ.羊群效应者 　 Ⅳ.市场异象制造者
A、Ⅰ、Ⅲ
B、Ⅰ、Ⅳ
C、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
D、Ⅱ、Ⅳ

5、根据有效市场假说，下列说法中不正确的有（　）。
A、只要所有的投资者都是理性的，市场就是有效的
B、只要投资者的理性偏差具有一致倾向，市场就是有效的
C、只要投资者的理性偏差可以互相抵消，市场就是有效的
D、只要有专业投资者进行套利，市场就是有效的

6、（ ）认为证券价格充分反映了交易等信息，可以通过宏观、行业和财务分析等方法获取超额收益。
A、无效市场
B、弱式有效市场
C、半强式有效市场
D、强式有效市场

单元作业

1、请论述有效市场假说及其对投资策略选择的影响。

第八周 债券投资管理

单元测试

1、以下关于债券说法正确的是（ ）
A、不同于股票，投资债券没有任何风险
B、只有当持有到期时，投资债券没有任何风险
C、赎回权是到期条款中投资者可以行使的权利
D、回售权是到期条款中有利于投资者的条款

2、以下关于债券收益率说法正确的为（ ）
A、市场中债券报价用的收益率是票面利率
B、市场中债券报价用的收益率是名义收益率
C、同一只债券，到期收益率越高，债券的价格越低
D、同一只债券，到期收益率越高，债券的价格越高

3、以下关于市场利率的期限结构说法错误的是（ ）
A、利率的期限结构是指债券收益率与到期日之间的关系
B、预期理论认为长期收益率是由现在的和未来的短期利率预期决定的
C、市场分割理论认为长期收益率是由整个债券市场的供需关系决定的
D、风险溢价理论认为长期收益率是由投资者风险偏好决定的

4、李先生买入一只剩余期限为3年的公司债，并打算持有到期，则该投资者面临以下风险中的哪种（ ）
A、信用风险
B、利率风险
C、流动性风险
D、以上三者都有

5、以下关于久期的说法正确的是（ ）
A、债券的剩余期限越长，其久期越短
B、对于同期限的债券，债券的票面利率越高，其久期越短
C、久期是用来衡量信用风险的指标
D、久期越大，债券的风险越小

6、以下衍生品中不能用来对冲利率产品风险的为（ ）
A、利率互换
B、国债期货
C、信用违约互换
D、利率期权

7、关于利率水平说法正确的为（ ）
A、通胀水平走高，市场预期利率水平会走高
B、经济增长超预期，市场预期利率水平会走低
C、央行采用宽松的货币政策，市场预期利率水平会走高
D、以上说法均不正确

8、假设投资者持有一只债券，当期市场价格为97，面值为100，久期为2.4，则当市场收益率上升1%时，该债券的价格变化约为（ ）
A、上涨100×2.4×1%
B、上涨97×2.4×1%
C、下跌100×2.4×1%
D、下跌97×2.4×1%

9、按照发行量和托管量衡量，我国债券市场的主体市场是（ ）
A、银行间市场
B、交易所市场
C、商业银行柜台市场
D、其他市场

10、当经济处于繁荣阶段时，信用利差将如何变动（ ）
A、迅速扩大
B、扩大->稳定
C、迅速缩小
D、缩小->稳定

11、当预期市场利率将上升时，对债券投资的证券决策是（ ）。
A、若已经持有债券，应该继续买入债券。
B、若已经持有债券，应该卖出手中的债券。
C、若尚未投资债券，应该买入债券。
D、若已经持有债券，应该继续持有债券。

12、以下各种债券中，通常认为没有信用风险的是（ ）。
A、中央债券
B、公司债券
C、金融债券
D、垃圾债券

第九周 技术分析

单元测验

1、( )不是技术分析的假设。
A、市场行为涵盖一切信息
B、价格沿趋势移动
C、历史会重演
D、价格随机波动

2、按照道氏理论，投资者在进行技术分析时，应该看重（ ）。
A、主要趋势
B、次要趋势
C、短期趋势
D、分时走势

3、下列关于证券投资技术分析的说法，正确的是( )。
A、证券市场里的人分为多头和空头两种
B、压力线只存在于上升行情中
C、一旦市场趋势确立，市场变动就朝一个方向运动直到趋势改变
D、支撑线和压力线是短暂的，可以相互转换

4、关于支撑线和压力线，以下说法错误的是 （ ）。
A、支撑线和压力线是不可以相互转化的
B、支撑线和压力线的作用是阻止或暂时阻止股价朝一个方向继续运动
C、支撑线和压力线有被突破的可能，它们不足以长久地阻止股价保持原来的变动方向，只不过是暂时停顿而已
D、在某一价位附近之所以形成对股价运动的支撑和压力，主要由投资者的筹码分布、持有成本以及投资者的心理因素所决定

5、光头光脚的长阳线表示当日( )。
A、空方占优
B、多方占优
C、多、空平衡
D、无法判断

6、射击之星，一般出现在（ ）。
A、顶部
B、中部
C、底部
D、任意处

7、关于实体小于下影线的阴线，下列说法正确的是（ ）。
A、表示买方抵抗力弱，卖方占优势
B、表示买方抵抗在增强，但卖方仍占优势
C、表示买方意愿非常弱，卖方也不占优势
D、表示买方意愿非常强，卖方处在抵抗状态

8、M头形态的颈线的作用是（ ）。
A、趋势线
B、构筑轨道
C、支撑线
D、压力线

9、在应用移动平均线时，下列操作或说法错误的是（ ）。
A、当股价突破了MA时，无论是向上突破还是向下突破，股价将逐渐回归
B、MA在股价走势中起支撑线和压力线的作用
C、MA的行动往往过于迟缓，调头速度落后于大趋势
D、在盘整阶段或趋势形成后中途休整阶段，MA极易发出错误的信号

10、MACD指标出现顶背离时应（ ）。
A、买入
B、观望
C、卖出
D、无参考价值

单元作业

1、( )认为收盘价是最重要的价格。 A．道氏理论 B．切线理论 C．形态理论 D．波浪理论

2、在下列K线图中，开盘价等于最高价的有（ ）。 A．光头光脚的阴线 B．带有上影线的光脚阳线 C．十字星K线图 D．倒T字形K线图

3、红三兵走势是（ ）。 A.两阴夹一阳 B.两阳夹一阴 C.三根阳线 D.两阳一阴

4、头肩底向上突破颈线，需要下列哪些因素配合，才可以判断买入时机（ ）。 A．出现大阳线 B．出现连续阳线 C．成交量温和 D．成交量持续放大

5、某股票RSI(5)等于95，一般可初步判断后市的操作为（ ）。 A．伺机买入 B．伺机卖出 C．不操作 D．以上都不对

6、一组趋势向下的8浪结构结束之后，继续向下调整，这一调整可能会以什么样的浪形结构进行调整才算完成再次的探底，从而获得一次较大的反弹（ ）。 A．调整3浪 B．调整5浪 C．调整8浪 D．以上都不对

7、股市中常说的黄金交叉，是指（ ）。 A．短期移动平均线向上突破长期移动平均线 B．长期移动平均线向上突破短期移动平均线 C．短期移动平均线向下突破长期移动平均线 D．长期移动平均线向下突破短期移动平均线

8、BOLL震动波带变窄时，表示（ ）。 A．买人信号 B．卖出信号 C．不操作信号 D．后市可能变盘

9、在盘整格局中，比较适合采用（ ）指标。 A．MACD B．KDJ C．威廉指标 D．移动平均线

10、如果在下降趋势的末期出现上升三角形，以后可能会（ ）。 A. 进行整理 B．继续向下 C．反转向上 D．不能判断

课程考试

客观题

1、发行人以筹资为目的，按照一定的法律规定，向投资者出售新证券形成的市场称为（ ）
A、一级市场
B、二级市场
C、三级市场
D、四级市场

2、在2007年以来发生的全球性金融危机当中，导致大量金融机构陷入危机的最重要一类衍生金融产品是（ ）
A、货币互换
B、信用违约互换(CDS)
C、利率互换
D、股权互换

3、某公司股票每股支付年度股利2元，预计股利将无限期地以5%的速度增长，假设资本必要收益率为10%，该股票的内在价值为（ ）
A、10元
B、20元
C、30元
D、42元

4、（ ）是投资者根据已有经验和市场行情来估计市场的发展趋势，通过对牛熊市的预估来确定投资组合中各种资产的持有比例以获取超额收益。
A、积极策略
B、消极策略
C、市场时机的选择
D、混合型策略

5、（ ）行业受通货膨胀的负面影响比较大。
A、周期性股票
B、防御性股票
C、增长性股票
D、能源类股票

6、下列关于会计价值与市场价值的表述中，错误的是（ ）
A、会计价值是指公司资产、负债和所有者权益的账面价值
B、市场价值是指买卖双方基于各自不同预期，在公平的市场环境下，自愿进行交易的价格
C、市场价格反映的是投资者对未来的预期
D、投资者决定买入或者卖出公司股票，主要参考企业的会计指标

7、不变增长的股息贴现模型最适用于分析下列哪种公司的股票价值（ ）
A、若干年内把所有盈利都用于追加投资的公司
B、高成长的公司
C、处于成熟期的中速增长的公司
D、拥有雄厚资产但尚未盈利的潜力型公司

8、以下属于经济先行指标的是（ ）
A、工业生产量
B、制造和销售量
C、失业平均时间长度
D、500种普通股价格

9、（ ）是进行技术分析最根本、最核心的因素
A、市场行为反映一切
B、价格呈趋势变动
C、历史会重演
D、心理因素

10、开放式基金属场外交易，其申购与赎回价格以（ ）为基准
A、基金份额
B、基金资产总额
C、基金单位资产净值
D、基金面值

11、当开盘价正好与最高价相等时出现的K线被称为（ ）
A、光头阳线
B、光头阴线
C、光脚阳线
D、光脚阴线

12、K线图中十字线的出现，表明（ ）
A、买方力量还是略微比卖方力量大一点
B、卖方力量还是略微比卖方力量大一点
C、买卖双方的力量不分上下
D、行情将继续维持以前的趋势，不存在大势变盘的意义

13、不属于反转形态的是（ ）
A、头肩顶形态
B、圆弧形态
C、V形形态
D、三角形形态

14、当RSI处于80-100之间是（ ）的信号。
A、卖出
B、买入
C、买入卖出均可以
D、二者没必然联系

15、下列说法不正确的是（ ）
A、最优组合应位于有效边界上
B、最优组合在投资者的每条无差异曲线上都有一个
C、投资者的无差异曲线和有效边界的切点只有一个
D、投资者的无差异曲线和有效边界的切点是投资者唯一的最优选择

16、我国上海、深圳证券交易所组织形式均实行（ ）。
A、公司制
B、注册制
C、登记制
D、会员制

17、证券间的联动关系由相关系数来衡量，其取值总是介于-1和1之间， 相关系数取值为正，表明（ ）
A、两种证券之间存在完全同向的联动关系
B、两种证券之间存在完全反向的联动关系
C、两种证券的收益有同向变动倾向
D、两种证券的收益有同向变动倾向

18、下列因素不是股票型基金经理选股时所要考虑的因素是（ ）
A、行业
B、大盘
C、宏观经济走势
D、无风险利率

19、场内市场是指（ ）
A、没有固定场所的无形市场
B、有固定场所的有形市场
C、没有固定场所的有形市场
D、有固定场所的无形市场

20、正常情况下预期收益越高的证券（ ）
A、风险越小
B、风险越大
C、流动性越大
D、无规律

21、期权交易是对（ ）。
A、期货合约的买卖
B、股票价格指数的买卖
C、某一现实金融资产的买卖
D、一定期限内的选择权的买卖

22、股票价格已充分反映市场所有过去的历史信息，投资者无法利用历史信息赚取超额利润的市场是（　 ）。
A、有效市场
B、强式有效市场
C、半强式有效市场
D、弱式有效市场

23、某上市公司股票市价为12元，且其每股收益为0.8元，则该公司的市盈率为（ ）。
A、15
B、6.7
C、12
D、8.0

24、以下属于非系统性风险的是（ ）。
A、通货膨胀风险
B、信用风险
C、利率风险
D、市场风险

25、股票的未来收益的现值是( )。
A、清算价值
B、内在价值
C、账面价值
D、票面价值

26、某上市公司的每股市价是6元，其每股净资产是3元，则其市净率为（ ）。
A、1.5
B、3
C、2
D、4

27、一般情况下，中央银行采取紧缩的货币政策将导致( )。
A、股价水平上升
B、股价水平下降
C、股价水平不变
D、股价水平盘整

28、可以衡量企业短期偿债能力的最优指标是（ ）。
A、流动比率
B、资产负债比率
C、长期负债比率
D、市盈率

29、证券的共同特征有（ ）
A、收益性
B、安全性
C、风险性
D、流动性

30、普通股同优先股相比具有的特点有（ ）
A、决策参与权
B、优先清偿权
C、优先认股权
D、优先领取股息

31、影响我国股票价格变动的因素包括？（ ）
A、我国国家的宏观经济政策
B、现阶段和未来我国国家的宏观经济运行状况
C、投资者对我国国家宏观经济政策和经济指标的预期
D、美国股票市场的近期表现

32、下列可能导致某公司股价上升的因素有？（ ）
A、投资者预期我国未来的市场无风险利率会增加
B、投资者预期央行未来会增加货币投放量
C、政策表明未来一段时间国家的基础建设投资将大幅增加
D、政策表明国家要对该公司所处的行业投资过剩的情况进行限制

33、股票投资的系统性风险包括？（ ）
A、利率风险
B、政策性风险
C、市场风险
D、破产风险

34、影响证券组合风险的因素有（ ）。
A、每种证券所占的比例
B、每种证券的预期收益率
C、证券之间的相关系数
D、每种证券的标准差

35、技术分析的假设前提是（ ）。
A、历史不会重复
B、历史会重现
C、市场行为包含一切信息
D、价格沿趋势波动并保持趋势

主观题

1、如果A公司总资产周转率为1.02，销售净利率为0.07，财务杠杆为2.13，请用杜邦比率分析法计算A公司的净资产收益率。

2、组合P由两种证券组成，两种证券的期望收益率、标准差及投资比例如下： 证券 期望收益率 标准差 投资比例 A 5% 10% 0.4 B 15% 25% 0.6 （1）该组合的预期收益率是多少？ （2）对于各种相关系数水平，该组合最大的方差是多少？最小的方差又是多少？

3、假设ARP公司在2010年的每股收益是1.0元，该公司股票目前市场价格是26元，请问该公司股票的市盈率是多少？如果该公司所在行业的平均市盈率为20，而且ARP不是行业内的龙头企业，请给出对APR公司的投资建议。假如该行业内另一家公司ABC正在准备IPO，据ABC公司的财务报表知，该公司的每股收益为1.25元，请你依据行业市盈率计算ABC公司的理论发行价。

4、产业的生命周期包含哪些阶段？如何使用产业的生命周期进行证券投资？

5、简述宏观经济周期循环与证券市场波动的关系。



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