超星国际财务管理（李博）答案(学习通2023课后作业答案)
29 min read超星国际财务管理（李博）答案(学习通2023课后作业答案)
2019-2020春季学期《国际财务管理》试卷
1、超星财务比较优势理论的国际管理前提假设是
A、各国间可以自由交易
B、李博一些生产要素（如土地、答案劳动力、学习资本和企业家才能）相对不可流动
C、通课一些生产要素（如土地、后作劳动力、业答资本和企业家才能）相对可流动
D、超星财务选项A和B都正确
2、国际管理假定美国实行金银复本位制，李博一盎司黄金相当于$30，答案一盎司白银相当于$2。学习如果美国新开采出大量的通课白银并流入市场
A、只有白银会在货币市场中流通
B、后作只有黄金会在货币市场中流通
C、不会发生任何改变，因为美国居民可以在任何时候以固定兑换率来兑换黄金和白银
D、以上选项都不正确
3、经常账户可以分为四个细目：
A、商品贸易、服务、要素收入以及统计误差
B、商品贸易、服务、要素收入以及单方面转移
C、商品贸易、服务、证券投资以及单方面转移
D、商品贸易、服务、要素收入以及直接投资
4、国际收支恒等式可以表示为 BCA + BKA + BRA = 0。对于实施完全浮动汇率制的国家，国际收支恒等式可以重新表述为
A、BCA + BKA + BRA = 0
B、BCA = -BKA
C、BCA + BKA = -BRA
D、BRA = -BCA
5、英镑对美元的汇率为￡1.00 = $2.00。如果银行A利用其通汇关系用$90,000从银行B购买了￡45,000，那么银行A与银行B的通汇账户应当如何记这笔交易
A、银行A在银行B的美元账户上增加$90,000
B、银行B在银行A的美元账户上减少$90,000
C、银行A在银行B的英镑账户上增加￡45,000
D、银行B在银行A的英镑账户上增加￡45,000
6、瑞士法郎（CHF）与欧元（€）兑美元的买卖价差如下表所示，那么欧元对瑞士法郎（€/CHF）的套算买入价是多少？ Country 美元（USD equivalent） Bid Ask 瑞士法郎 0.7648 0.7652 欧元 1.4000 1.4200
A、€0.5386/CHF
B、€0.5389/CHF
C、€0.5463/CHF
D、€0.5466/CHF
7、一家美国企业有一笔3个月到期的￡100,000的应付款，下面哪种方法可以对这笔外币应付款进行套期保值？
A、以即期汇率买入￡100,000的现值，以英镑利率进行投资
B、买入以美元计价的标的资产为￡100,000的看涨期权
C、对一份3个月的￡100,000的远期合约进行多头操作
D、以上选项都正确
8、一家美国自行车出口商出售了一笔价值为￡750,000的自行车给一家英国企业。该英国企业将在未来6个月到期时以英镑来支付这笔款项。基于下表中的数据，请问该美国自行车出口商该如何通过期货合约来对这笔应收款进行套期保值？ Country U.S. $ equiv. Currency per U.S. $ Britain (pound) ￡62,500 1.80 0.5556 1 Month Forward 1.81 0.5525 3 Month Forward 1.83 0.5464 6 Month Forward 1.86 0.5376 12 Month Forward 1.82 0.5495
A、卖空12份6个月的英镑期货合约；得到大约$1,395,000
B、卖空12份6个月的英镑期货合约；支付大约$1,395,000
C、买入12份6个月的英镑期货合约；得到大约$1,395,000
D、买入12份6个月的英镑期货合约；支付大约$1,395,000
9、假定一家美国公司在英国拥有资产且该资产的当地货币价格随机。为简单起见，我们假定只有三种等概率发生的状态。该英国资产的未来当地货币价格(P*)和未来汇率(S) 如下表所示。以下哪个选项的说法是最正确的？
A、由于资产的当地货币价格与英镑的美元价格负相关，所以企业没有面临外汇风险
B、由于资产的当地货币价格与英镑的美元价格正相关，所以企业面临外汇风险
C、该企业的外汇风险暴露可以通过金融衍生工具完全消除
D、由于牵涉到随机变动，没有对冲风险的可能性
10、职能货币是指
A、该主体开展经济活动的主要经济环境中所流通的货币
B、跨国公司编制合并财务报表时所采用的货币
C、指母公司的本国货币
D、选项B和C都是正确的
11、假定你买进了一份“3对6”的远期利率协议，协议规定你须以3%的利率借入$10,000,000。假定FRA到期时，市场的实际结算利率为3.5%。假定每个月的天数为30天，那么你的获利（或损失）是多少？
A、你将获利$12,391.57
B、你将获利$12,500
C、你将获利$50,000
D、你将损失$12,391.57
12、欧洲债券是指
A、以某国货币为标价，但在该货币的发行国以外的资本市场上出售给投资者的债券
B、通常是不记名债券
C、例如，一位荷兰的借款者在英国、瑞士和荷兰市场上发行以美元为标价货币的债券
D、其他选项都正确
13、当互换银行在互换交易中充当交易商时，其面临的不匹配风险是指
A、交易双方的浮动利率没有与同一种指数挂钩所带来的风险
B、互换银行还没来得及将利率互换转让给参与交易的另一方之前，利率就发生了不利变化的风险
C、互换银行将与交易一方所建立的互换转移给交易另一方的过程，互换银行面临的来自汇率变动的风险
D、互换银行很难或不可能为交易一方寻找合适的另一方时遇到的风险
14、关于最优国际证券组合（OIP）
A、无论各国投资者使用什么货币，最优国际证券组合的构成对各国投资者都是一样的
B、最优国际证券组合的构成取决于是用什么计价货币来评估收益
C、如果使用远期合约来对冲外汇风险，无论各国投资者使用什么货币，最优国际证券组合的构成对各国投资这都是一样的
D、选项B和C都是正确的
15、假定一位欧洲投资者刚卖出了他6个月前买入的微软股票。他的初始买入价为每股$120，投资了€10,000，购买时的汇率为$1.55/€。他的卖出价为每股$135，汇率为$1.50/€。请问他以欧元计价的投资收益是多少？
A、12.50%
B、16.25%
C、28.00%
D、-9.09%
16、投资组合中证券之间的相关性越小
A、投资组合的风险越小
B、投资组合的风险越大
C、非系统风险越小
D、可分散风险越大
17、假定无风险收益率为4%，市场投资组合的预期收益率为10%，ABC公司股票所固有的系统风险系数为1.8，那么使用CAPM模型计算出来的ABC公司的预期收益率是多少
A、14.0%
B、14.8%
C、16.0%
D、16.8%
18、一般来说，在国际收支中，任何导致费用减少的交易
A、将记在借方，用负号表示
B、将记在借方，用正号表示
C、将记在贷方，用负号表示
D、将记在贷方，用正号表示
19、假定在美国一年期利率为5%，即期汇率为$1.20/€，一年期的远期汇率为$1.16/€.，那么欧元区的一年期利率将会是多少？
A、5.0%
B、6.09%
C、8.62%
D、以上选项都不正确
20、国外直接投资和证券投资的主要区别在于
A、证券投资主要反映的是不涉及控制权转让的股票和债券等国外金融资产的买卖
B、国外直接投资主要反映的是股票等国外金融资产的买卖，而证券投资主要是国外债券的买卖
C、国外直接投资主要是指海外买地和建立工厂，而证券投资主要是指购买股票和债券
D、其他选项都是正确的
21、以下哪些策略可以用来管理经营风险暴露
A、选择低成本产地
B、弹性采购政策
C、市场分散化
D、产品差异与研发投入
22、下述关于平价关系的说法正确的是
A、当相对购买力平价和费雪效应成立时，国际费雪效应成立
B、根据利率平价等式，利息率较高的国家的通货，其即期汇率呈上升趋势，远期汇率呈下降趋势（贴水）
C、当远期外汇市场有效时，国际费雪效应可以推导出利率平价等式。
D、相对购买力平价指在某个时间点上两国货币间的汇率应该等于这两个国家物价水平的比率
23、下面哪些属于固定汇率的缺点
A、实行真正的固定汇率制度需要各国付出很大的调整代价。
B、实行固定汇率制度会在国际间传导通货膨胀。
C、助长了外汇市场上的投机活动
D、削弱了国内货币政策的自主性
24、关于换算方法的说法正确的是
A、流动和非流动法下，流动性资产及负债以现行汇率换算，面临换算风险。 非流动资产和非流动负债以最初登记入账时的实际历史汇率进行换算，无换算风险。
B、货币和非货币项目法下，存货等货币性资产以初次登记入账的实际历史汇率进行换算，无换算风险。
C、在时态法下，面临换算风险的是货币性资产与负债和以现行成本计价的资产与负债。
D、在现行汇率法下，除了股东权益外的所有资产负债表项目都按照现行汇率换算
25、公司对外投资的原因包括
A、贸易壁垒
B、劳动力市场的不完全性
C、保护无形资产
D、保证原材料的供应稳定
26、假定美国和英国资本市场的实际利率均为3%。人们一致认为今后3年内，美国的年通货膨胀率为4%，英国为2%。当前的即期汇率为$1.50/￡。 你预期3年末的美元—英镑的即期汇率是 $( )/￡？请填入括号中的数值。 答题注意：四舍五入，保留小数点后2位数字；结果用美式标价法$( )/￡表示，只填写数字，如：1.28，不要带货币符号等其他符号。
27、假设你是一个美元投资者，需要对一笔6个月后的5000英镑（￡）应付款进行套期保值。现在的即期汇率是$2/￡，美国6个月期的年利率为6%，而英国为4%。你可以选择远期或期权。 如果选择远期合约，6个月的远期汇率为$1.8/￡。 如果选择期权合约，你可以购买6个月期的英镑看涨期权，执行价格为$1.8/￡，期权费为$0.05/￡。 将来即期汇率为多少时，远期合约和期权套期保值没有区别？ 答题注意：1）四舍五入，保留小数点后2位数字；2）结果用美式标价法$( )/￡表示 ，只填写数字，如：1.28，不要带货币符号等其他符号。
28、公司A是一家法国跨国公司，想要借入一笔$1,000,000的5年期固定利率款项；公司B是一家美国跨国公司，想要借入一笔€625,000的5年期固定利率款项。当前的即期汇率为$1.60 = €1.00，公司A和B所面临的筹资成本如下表所示： 如果互换银行在这笔互换交易中充当交易商的角色，请问互换银行该如何报价才能保证公司A和公司B在互换中都能节约0.2%的融资成本。请写出标有X的箭头中所代表的利率 答题注意：1）只需要填写标X的箭头中的利率，不需要管其他箭头中的利率；2）填写格式举例：美元3.1%，或，欧元4.5%。不要用货币符号$等，直接用中文“美元”或“欧元”，带上%号。文字与数字之间不要有空格
29、假定你是以欧元为基准的投资者，你刚刚抛售了1年前所认购的微软股票。当时，你投资1000欧元买入了每股价格100美元的微软股票，汇率为1欧元/美元。然后你按每股120美元抛出该股票，并将美元收入按0.8欧元/美元的汇率兑换为欧元。请计算该投资的欧元投资收益率。 填写格式：如果答案为-0.03（-3%），则填入-3；如答案为0.0425（4.25%），则填入4.25。只需要数字，不要填入百分号等符号。
30、微软公司与法国公司签订了一份交易合约。法国公司1年后将支付2000万欧元。目前的即期汇率是1.04美元/欧元。美国年利率为7%，法国为4%。波音公司非常关注美元对欧元的汇率变化，希望对外汇风险暴露套期保值。 波音公司考虑两种套期保值的方案：用远期合约卖出未来的欧元收入，或从里昂信贷公司借入应收回的欧元数。 如果其他条件都相同，远期汇率为多少时两种方案没有区别？ 填写格式：四舍五入，保留小数点后两位；答案用美式标价法（美元/欧元），比如答案为2.12美元/欧元，在答题时只需要填入2.12，不要输入其他文字和符号。
