超星私募投资法律实务答案(学习通2023课后作业答案)
27 min read超星私募投资法律实务答案(学习通2023课后作业答案)
课后小测验
1、超星与资本流动相对应的私募实务股权投资基金运作的四个阶段不包括( )。
A、投资通课募集
B、法律决策
C、答案投资
D、学习管理
2、后作股权投资基金通常被称为“有耐心的业答资本”，是超星因为( )。
A、私募实务投资收益波动性较大
B、投资通课专业性较强
C、法律投后管理投入资源较多
D、答案投资周期较长
3、学习在我国，后作目前股权投资基金只能以（ ）方式募集。
A、非公开
B、公开
C、普通股
D、优先股
4、在我国依法对股权投资基金业开展行业自律，协调行业关系，提供行业服务，促进行业发展的组织是（ ）。
A、中国股权投资基金协会
B、上海证券交易所
C、深圳证券交易所
D、中国证券投资基金业协会
5、当前我国私募基金按照投资性质的不同划分的类别包括（ ）。
A、固收类产品
B、权益类产品
C、商品及金融衍生类产品
D、混合类产品
6、私募基金是否属于资管产品？
7、我国的VC投资与美国的VC投资内涵是一致的？
第二讲 私募投资发展现状
课后小测验
1、关于我国股权投资基金的发展现状，说法错误的是（ ）。
A、市场规模增长迅速，当前我国已成为全球第二大股权投资市场
B、市场主体丰富，行业从发展初期阶段的和国有企业主导逐步转变为市场化主体主导
C、有力地促进了创新创业和经济结构转型升级
D、股权投资基金行业有力地推动了间接融资和资本市场在我国的发展，为互联网等新兴产业在我国的发展发挥了重大作用
2、股权投资基金起源于（ ）。
A、美国
B、英国
C、丹麦
D、日本
3、关于我国私募投资在基金端所面临的问题，说法错误的是（ ）。
A、存在严重的监管套利严重
B、产品短期逐利性突出
C、没有优质的项目资源作支撑
D、重投资轻管理的现象没有得到根本转变
4、美国私募投资发展现状呈现的突出特点不包括（ ）。
A、投资集中度越来越明显
B、投资的区域性更加合理
C、IPO退出的比例逐年增加
D、修订后FIRRMA法案对外投资者的限制不会对美国私募投资产生影响
5、中国私募投资发展现状呈现的突出特点包括（ ）。
A、基金总规模增长迅速
B、基金管理人增速趋于理性
C、基金产品数量增速放缓，但整体上产品数量多且规模小的状况仍然没有改变
D、私募基金区域发展不平衡状况非常严重
6、当前中美私募投资发展主要有哪些不同（ ）。
A、中国私募投资增长迅速，但单位投资规模和投资效率明显低于美国
B、中国私募基金产品主要都是债权基金，而美国则是以股权基金为主
C、中国私募基金管理人的数目要明显高于美国
D、中国私募股权基金和私募债权基金都不能投向证券，美国可以
7、私募基金起源的标志性事件是华尔街著名投资银行贝尔斯登的三名投资银行家合伙成立了一家投资公司KKR，专门从事并购业务？
第三讲 私募投资监管及其规范体系
课后小测验
1、关于股权投资基金行业自律组织的作用，说法错误的是( )。
A、促进会员忠实履行受委托义务和社会责任
B、对违法违规的市场主体采取行政处罚
C、履行行业自律管理，促进行业合规经营
D、提供行业服务，提高行业竞争力
2、中国证监会及其派出机构有关股权投资基金当事人的违法违规行为进行处理。以下不属于行政处罚措施的是( )。
A、没收违法所得
B、罚款
C、出具警示函
D、警告
3、有关中国证券投资基金业协会的表述，正确的是：（ ）。
A、是在国家民政部注册登记的社团法人
B、是证券投资基金和保险行业的自律性组织
C、协会有权批准私募基金管理人的注册登记以及私募基金产品的备案
D、协会既有单位会员，也有个人会员
4、下面有关私募投资监管的表述正确的有：（ ）。
A、统一资格条件，从财务和风险控制指标、治理结构和内控制度、人员、场所和设施等六方面，设定证券期货经营机构从事私募资产管理业务资格条件
B、统一管理人职责，明确证券期货经营机构从事私募资产管理业务应履行的9项职责
C、统一运作规范和内控机制要求，基本统一募集推广、投资运作、信息披露、变更、终止、清算等全业务、全流程，以及风险管理与内部控制机制要求
D、统一法律关系，明确将各类私募资产管理业务统一为信托法律关系
5、《资管业务新规》对流动性风险防控提出了哪些具体要求：（ ）。
A、考虑私募特征，限制产品开放频率，规范高频开放产品投资运作
B、要求集合资管计划开放退出期内，保持10%的高流动性资产
C、规定流动性风险管理工具。包括延期办理巨额退出申请、暂停接受退出申请、收取短期赎回费等
D、明确投资非标债权类资产的限额管理要求，参照商业银行理财业务规则，规定同一经营机构私募资产管理业务投资非标债权的金额不得超过全部资管计划净资产的35%
第四讲 私募投资的法律关系解析
课后小测验
1、基金整个运作过程中，起核心作用的是( )。
A、基金份额持有人
B、基金管理人
C、基金托管人
D、基金管理人和基金托管人
2、合伙型股权投资基金的参与主体主要包括( )。
A、普通合伙人、有限合伙人及基金管理人
B、基金投资人、有限合伙人及基金托管人
C、基金合伙人、基金托管人
D、基金合伙人、有限合伙人及基金托管人
3、合格投资者必须具备的要素不包括（ ）。
A、具备风险识别能力
B、达到规定的资产规模或收入水平
C、具备风险承担能力
D、具备专业的投资能力
4、私募投资民事法律关系主要不包括（ ）。
A、基金管理人和投资者之间的信托关系
B、投资者之间的法律关系
C、基金产品与基金管理人之间的法律关系
D、基金产品与投资对象之间的法律关系
5、基金产品和基金管理人之间的法律关系有哪些：（ ）
A、信托关系
B、委托关系
C、在基金管理人作为基金产品的股东情况下，二者之间形成了股权投资关系
D、监管关系
6、基金产品和投资对象之间的法律关系属于买卖合同关系？
7、信托关系中一定存在受益人？
第五讲 私募股权基金的募集与设立
课后小测验
1、股权投资基金管理人，至少有( )名高管人员应当取得基金从业资格。
A、1
B、2
C、3
D、4
2、关于我国股权投资基金投资者人数限制的说法，错误的是( )。
A、公司型基金中有限公司：不超过50人
B、公司型基金中股份公司：不超过200人
C、合伙型基金：不超过1000人
D、契约型基金：不超过200人
3、基金管理人应当在基金募集完毕后限定时间内通过( )的产品备案系统进行备案。
A、中国期货业协会
B、中国证券监督管理委员会
C、中国证券登记结算有限公司
D、中国证券投资基金业协会
4、以下属于私募基金的一般风险的是( )。
A、外包事项所涉风险
B、基金委托募集所涉风险
C、募集失败风险
D、基金未托管所涉风险
5、基金募集在满足以下哪些条件时，可能构成非法集资（ ）。
A、募集人数不能超过100人
B、通过媒体、推介会、传单、手机短信等途径向社会公开宣传
C、承诺在一定期限内以货币、实物、股权等方式还本付息或者给付回报
D、收取管理费用
6、私募投资基金管理人登记和私募基金备案属于行政许可行为？
第六讲 私募投资的尽职调查
课后小测验
1、关于尽职调查的作用的说法，错误的是（ ）。
A、一般来说，创业投资基金更侧重于评价目标公司的未来发展潜力，而并购基金更侧重于评价目标公司通过重整可能得到的价值提升空间
B、尽职调查在企业估值中的作用，主要在于确定被投资企业的价值
C、风险发现和控制直接决定投资回报的质量
D、尽职调查可以评估项目退出的方式和可行性
2、关于股权投资基金尽职调查报告的说法，错误的是（ ）。
A、前言部分应对全文的主要概念进行阐述
B、正文是对被调查公司相关信息的全面、客观陈述
C、正文末尾通常包括结论、建议及第三方中介机构的报告，包括审计报告、法律意见书、行业分析报告等
D、尽职调查报告的附件中，应附上尽职调查过程中的重要证据
3、以下( )不属于财务尽职调查报告的内容。
A、目标企业法律风险的识别
B、评估目标企业的财务健康程度
C、评估目标企业的内控程序及业务的主要流程
D、提供交易条款的述议
4、下面有关尽职调查的说法正确的有（ ）。
A、私募投资的尽职调查主要就是法律的尽职调查
B、私募基金可以根据被投企业所处的发展阶段，对于初创型企业可以不采取尽职调查，但需要跟高管做高管访谈
C、私募投资的尽职调查既包括法律尽调，也包括财务、技术、市场、产品等方面的尽调
D、私募投资的尽职调查需要报中基协备案
5、私募投资法律尽调应当包括哪些内容：（ ）
A、目标公司的历史沿革和股权变更
B、目标公司的财务状况
C、目标公司重大合同及其履行
D、目标公司的员工及其劳动关系
6、私募基金的尽职调查应当由基金管理人负责组织和实施？
第七讲 私募投资的交易结构设计和协议安排
课后小测验
1、股权投资基金公司章程的必备条款不包括（ ）。
A、高级管理人员
B、管理方式
C、份额信息备份
D、争议解决
2、股权投资基金与被投资公司（A公司）签署的投资协议中有如下约定：“如果A公司再次发行股权且增发时A公司的估值低于投资人股权对应的A公司估值，则投资人有权从创始人股东外以加权平均法取得额外的股权”，该项约定属于（ ）。
A、反摊薄条款
B、回购保证条款
C、优先清算条款
D、对赌条款
3、目标公司的其他股东欲对外出售股权时，作为老股东的股权投资基金在同等条件下有优先购买权指的是（ ）。
A、优先认购权
B、反摊薄权
C、第一拒绝权
D、回售权
4、下列关于信托（契约）型基金的特点，表述错误的是（ ）。
A、信托（契约）型基金本质上是一种信托关系
B、信托（契约）型基金不是企业所得税的纳税主体
C、信托（契约）型基金中，除非基金合同另有约定，基金投资者以其出资为限对基金的债务承担有限责任
D、信托（契约）型基金是企业所得税的纳税主体
5、根据交易结构不同，私募投资基金的主要类型有（ ）。
A、公司型基金产品
B、契约型基金产品
C、信托型基金产品
D、合伙型基金产品
6、私募投资基金的投资协议可能包含的主要条款有（ ）。
A、估值条款
B、退出安排条款
C、防稀释措施条款
D、强制信息披露条款
7、私募投资基金的交易结构分类中，合伙型基金和信托（契约）型基金可以有效避免双重征税？
第八讲 私募股权投后管理的法律问题
课后小测验
1、投后管理的法律风险不包括：（ ）
A、虚假出资的法律风险
B、股权受让中的法律风险
C、增资扩股中的法律风险
D、投后管理不以法律风险为中心
2、下面有关私募基金投资标的企业的说法错误的是：（ ）
A、私募股权基金一般采取股权增资的方式实现对标的企业的投资
B、私募股权基金可以投资固收类的产品，但不得超过基金产品的20%
C、私募股权基金可以采取受让标的企业原有股东的股权方式实现投资
D、私募股权基金可以通过明股实债的方式实现对标的企业的投资
3、下面有关投后管理的说法正确的是（ ）。
A、投后管理一般由投资人直接委派代表参与到被投资企业的经营管理
B、当前我国绝大部分私募基金都已经积极参与被投企业的投后管理
C、私募基金在签订投资协议时具体约定投资管理的具体权限和内容，投资协议没有约定的，视为放弃投后管理，也不得行使表决权
D、私募基金的投后管理可以采取直接参与的方式进行管理，也可以采取资源匹配的方式间接参与投后管理
4、私募基金投后管理的目的主要包括：（ ）
A、总体目标是为了规避投资风险，加速资本的增值过程，追求最大的投资收益
B、投资后管理前期的目标应是深入了解被投资企业，与私募投资管理专家建立相互之间的默契，尽可能地达成一致的经营管理思路及企业管理形式，完成企业的蜕变，达到企业规范管理的目标
C、投资后管理中期的目标则是通过不断地帮助被投资企业改进经营管理，控制风险，推动被投资企业健康发展
D、投后管理的目的在于尽早的收回投资收益
5、私募基金投后管理的内容有：（ ）
A、跟踪协议条款的执行情况
B、监控被投资企业的各类经营指标与财务状况
C、参与被投资企业的公司治理
D、向被投资企业提供增值服务
6、投后管理的主要内容可分为两类，项目跟踪与监控和增值服务？
第九讲 私募投资退出的法律问题
课后小测验
1、下列关于清算退出流程描述错误的是（ ）。
A、公司财产不足清偿债务的，清算组有责任向有管辖权的人民法院申请宣告破产，经人民法院裁定宣告破产后，清算组应当将清算事务移交人民法院
B、清算期间，不得开展新的经营业务，不得处理尚未了结的业务
C、公司清偿全部公司债务后，如果还有剩余，清算组才能够将公司剩余财产分配给包括股权投资基金在内的股东
D、没有约定分配顺序和份额的，按股权比例进行分配
2、经登记后的私募基金管理人依法解散、被依法撒销或者被依法宣告破产的，基金业协会应当及时( )基金管理人登记。
A、核查
B、修改
C、复核
D、注销
3、随着我国新三板市场的兴起和相关交易制度的日趋完善，( )退出也成为股权投资基金的重要退出方式。
A、创业板
B、中小企业板市场
C、主板市场
D、新三板挂牌
4、关于股权投资基金并购退出的流程和方法，下列说法正确的是( )。
A、股权投资基金作为卖方需要准备信息备忘录，以提高信息披露的质量
B、资产评估最终的评估结果将由双方在评估的基础上协商得到
C、价值评估的目的之一在于估算出股权投资基金并购退出的价值份额
D、买卖双方之间存在信息不对称，尽职调查可以尽可能地降低卖方的收购风险
5、私募投资退出的途径主要有（ ）。
A、首次公开发行股票并上市(IPO)
B、兼并收购
C、股份回购
D、清算
第十讲 私募投资的纠纷解决
课后小测验
1、私募投资的法律纠纷不包括（ ）。
A、私募基金与被投资企业之间的投资收益纠纷
B、私募基金投资人与私募基金管理人之间的基金管理和收益分配纠纷
C、私募基金投资人与被投企业股东之间就其投资收益产生的纠纷
D、私募基金与被投资企业实际控制人之间的投资收益保证纠纷
2、下面不属于股权回购纠纷的是：（ ）
A、投资协议的有效性
B、股权回购条款的有效性
C、标的公司对股权回购承担连带担保责任的有效性
D、拟回购股权的查封冻结
3、关于私募投资中合伙纠纷表述不正确的是：（ ）
A、合伙纠纷是私募投资内部纠纷中最为典型的纠纷类型
B、主要发生在基金管理人作为GP和其他投资人作为LP之间
C、会因为基金管理人和投资人之间合伙权益及其收益补偿产生争议而引起
D、也可能是因首轮投资人向后轮投资者人做出的特定承诺而引起的违约赔偿的纠纷
4、下面有关私募投资纠纷的说法正确的有：（ ）
A、被投企业的全体股东应当对私募基金的投资收益承担无限连带责任
B、在没有明确约定情况下，被投企业的全体股东不应当对私募基金的投资收益承担保证责任
C、当前审判实践表明，投资协议中被投企业向私募基金所承担的业绩对赌约定无效
D、当前审判实践表明，投资协议中被投企业向私募基金所承担的业绩对赌约定有效
5、下面有关估值调整和业绩补偿的说法正确的有：（ ）
A、估值调整和业绩补偿条款属于基金投资协议中的常设条款，归属为“业绩对赌”条款之列
B、基金投资完成后未能如期实现投资退出目标的，就会触发估值调整和业绩补偿条款
C、实践中，估值调整和业绩对赌案件争议焦点主要集中在条款约定的有效性以及调整方式和补偿方式之上
D、凡是投资人与标的公司股东之间形成的估值调整或业绩补偿约定均可认定为有效，但是如果投资人系与标的公司达成此项约定的，则被认定为无效
期末考试
客观题
1、与资本流动相对应的股权投资基金运作的四个阶段不包括( )。
A、募集
B、决策
C、投资
D、管理
2、股权投资基金通常被称为“有耐心的资本”，是因为( )。
A、投资收益波动性较大
B、专业性较强
C、投后管理投入资源较多
D、投资周期较长
3、在我国，目前股权投资基金只能以（ ）方式募集。
A、非公开
B、公开
C、普通股
D、优先股
4、在我国依法对股权投资基金业开展行业自律，协调行业关系，提供行业服务，促进行业发展的组织是（ ）。
A、中国股权投资基金协会
B、上海证券交易所
C、深圳证券交易所
D、中国证券投资基金业协会
5、关于我国股权投资基金的发展现状，说法错误的是（ ）。
A、市场规模增长迅速，当前我国已成为全球第二大股权投资市场
B、市场主体丰富，行业从发展初期阶段的和国有企业主导逐步转变为市场化主体主导
C、有力地促进了创新创业和经济结构转型升级
D、股权投资基金行业有力地推动了间接融资和资本市场在我国的发展，为互联网等新兴产业在我国的发展发挥了重大作用
6、股权投资基金起源于（ ）。
A、英国
B、美国
C、丹麦
D、日本
7、关于我国私募投资在基金端所面临的问题，说法错误的是（ ）。
A、存在严重的监管套利严重
B、产品短期逐利性突出
C、没有优质的项目资源作支撑
D、重投资轻管理的现象没有得到根本转变
8、美国私募投资发展现状呈现的突出特点不包括（ ）。
A、投资集中度越来越明显
B、投资的区域性更加合理
C、IPO退出的比例逐年增加
D、修订后FIRRMA法案对外投资者的限制不会对美国私募投资产生影响
9、关于股权投资基金行业自律组织的作用，说法错误的是( )。
A、促进会员忠实履行受委托义务和社会责任
B、对违法违规的市场主体采取行政处罚
C、履行行业自律管理，促进行业合规经营
D、提供行业服务，提高行业竞争力
10、中国证监会及其派出机构有关股权投资基金当事人的违法违规行为进行处理。以下不属于行政处罚措施的是( )。
A、没收违法所得
B、罚款
C、出具警示函
D、警告
11、有关中国证券投资基金业协会的表述，正确的是：（ ）。
A、是在国家民政部注册登记的社团法人
B、是证券投资基金和保险行业的自律性组织
C、协会有权批准私募基金管理人的注册登记以及私募基金产品的备案
D、协会既有单位会员，也有个人会员
12、基金整个运作过程中，起核心作用的是( )。
A、基金份额持有人
B、基金管理人
C、基金托管人
D、基金管理人和基金托管人
13、合伙型股权投资基金的参与主体主要包括( )。
A、普通合伙人、有限合伙人及基金管理人
B、基金投资人、有限合伙人及基金托管人
C、基金合伙人、基金托管人
D、基金合伙人、有限合伙人及基金托管人
14、合格投资者必须具备的要素不包括（ ）。
A、具备风险识别能力
B、达到规定的资产规模或收入水平
C、具备风险承担能力
D、具备专业的投资能力
15、私募投资民事法律关系主要不包括（ ）。
A、基金管理人和投资者之间的信托关系
B、投资者之间的法律关系
C、基金产品与基金管理人之间的法律关系
D、基金产品与投资对象之间的法律关系
16、股权投资基金管理人，至少有( )名高管人员应当取得基金从业资格。
A、1
B、2
C、3
D、4
17、关于我国股权投资基金投资者人数限制的说法，错误的是( )。
A、公司型基金中有限公司：不超过50人
B、公司型基金中股份公司：不超过200人
C、合伙型基金：不超过1000人
D、契约型基金：不超过200人
18、基金管理人应当在基金募集完毕后限定时间内通过( )的产品备案系统进行备案。
A、中国期货业协会
B、中国证券监督管理委员会
C、中国证券登记结算有限公司
D、中国证券投资基金业协会
19、以下属于私募基金的一般风险的是( )。
A、外包事项所涉风险
B、基金委托募集所涉风险
C、募集失败风险
D、基金未托管所涉风险
20、关于尽职调查的作用的说法，错误的是（ ）。
A、一般来说，创业投资基金更侧重于评价目标公司的未来发展潜力，而并购基金更侧重于评价目标公司通过重整可能得到的价值提升空间
B、尽职调查在企业估值中的作用，主要在于确定被投资企业的价值
C、风险发现和控制直接决定投资回报的质量
D、尽职调查可以评估项目退出的方式和可行性
21、关于股权投资基金尽职调查报告的说法，错误的是（ ）。
A、前言部分应对全文的主要概念进行阐述
B、正文是对被调查公司相关信息的全面、客观陈述
C、正文末尾通常包括结论、建议及第三方中介机构的报告，包括审计报告、法律意见书、行业分析报告等
D、尽职调查报告的附件中，应附上尽职调查过程中的重要证据
22、以下( )不属于财务尽职调查报告的内容。
A、目标企业法律风险的识别
B、评估目标企业的财务健康程度
C、评估目标企业的内控程序及业务的主要流程
D、提供交易条款的述议
23、股权投资基金公司章程的必备条款不包括（ ）。
A、高级管理人员
B、管理方式
C、份额信息备份
D、争议解决
24、股权投资基金与被投资公司（A公司）签署的投资协议中有如下约定：“如果A公司再次发行股权且增发时A公司的估值低于投资人股权对应的A公司估值，则投资人有权从创始人股东外以加权平均法取得额外的股权”，该项约定属于（ ）。
A、反摊薄条款
B、回购保证条款
C、优先清算条款
D、对赌条款
25、目标公司的其他股东欲对外出售股权时，作为老股东的股权投资基金在同等条件下有优先购买权指的是（ ）。
A、优先认购权
B、反摊薄权
C、第一拒绝权
D、回售权
26、下列关于信托（契约）型基金的特点，表述错误的是（ ）。
A、信托（契约）型基金本质上是一种信托关系
B、信托（契约）型基金不是企业所得税的纳税主体
C、信托（契约）型基金中，除非基金合同另有约定，基金投资者以其出资为限对基金的债务承担有限责任
D、信托（契约）型基金是企业所得税的纳税主体
27、下面有关私募基金投资标的企业的说法错误的是：（ ）
A、私募股权基金一般采取股权增资的方式实现对标的企业的投资
B、私募股权基金可以投资固收类的产品，但不得超过基金产品的20%
C、私募股权基金可以采取受让标的企业原有股东的股权方式实现投资
D、私募股权基金可以通过明股实债的方式实现对标的企业的投资
28、下面有关投后管理的说法正确的是（ ）。
A、投后管理一般由投资人直接委派代表参与到被投资企业的经营管理
B、当前我国绝大部分私募基金都已经积极参与被投企业的投后管理
C、私募基金在签订投资协议时具体约定投资管理的具体权限和内容，投资协议没有约定的，视为放弃投后管理，也不得行使表决权
D、私募基金的投后管理可以采取直接参与的方式进行管理，也可以采取资源匹配的方式间接参与投后管理
29、下列关于清算退出流程描述错误的是（ ）。
A、公司财产不足清偿债务的，清算组有责任向有管辖权的人民法院申请宣告破产，经人民法院裁定宣告破产后，清算组应当将清算事务移交人民法院
B、清算期间，不得开展新的经营业务，不得处理尚未了结的业务
C、公司清偿全部公司债务后，如果还有剩余，清算组才能够将公司剩余财产分配给包括股权投资基金在内的股东
D、没有约定分配顺序和份额的，按股权比例进行分配
30、随着我国新三板市场的兴起和相关交易制度的日趋完善，( )退出也成为股权投资基金的重要退出方式。
A、创业板
B、中小企业板市场
C、主板市场
D、新三板挂牌
31、私募投资的法律纠纷不包括（ ）。
A、私募基金与被投资企业之间的投资收益纠纷
B、私募基金投资人与私募基金管理人之间的基金管理和收益分配纠纷
C、私募基金投资人与被投企业股东之间就其投资收益产生的纠纷
D、私募基金与被投资企业实际控制人之间的投资收益保证纠纷
32、关于私募投资中合伙纠纷表述不正确的是：（ ）
A、合伙纠纷是私募投资内部纠纷中最为典型的纠纷类型
B、主要发生在基金管理人作为GP和其他投资人作为LP之间
C、会因为基金管理人和投资人之间合伙权益及其收益补偿产生争议而引起
D、也可能是因首轮投资人向后轮投资者人做出的特定承诺而引起的违约赔偿的纠纷
33、当前我国私募基金按照投资性质的不同划分的类别包括（ ）。
A、固收类产品
B、权益类产品
C、商品及金融衍生类产品
D、混合类产品
34、当前中美私募投资发展主要有哪些不同（ ）。
A、中国私募投资增长迅速，但单位投资规模和投资效率明显低于美国
B、中国私募基金产品主要都是债权基金，而美国则是以股权基金为主
C、中国私募基金管理人的数目要明显高于美国
D、中国私募股权基金和私募债权基金都不能投向证券，美国可以
35、下面有关私募投资监管的表述正确的有：（ ）。
A、统一资格条件，从财务和风险控制指标、治理结构和内控制度、人员、场所和设施等六方面，设定证券期货经营机构从事私募资产管理业务资格条件
B、统一管理人职责，明确证券期货经营机构从事私募资产管理业务应履行的9项职责
C、统一运作规范和内控机制要求，基本统一募集推广、投资运作、信息披露、变更、终止、清算等全业务、全流程，以及风险管理与内部控制机制要求
D、统一法律关系，明确将各类私募资产管理业务统一为信托法律关系
36、基金产品和基金管理人之间的法律关系有哪些：（ ）
A、信托关系
B、委托关系
C、在基金管理人作为基金产品的股东情况下，二者之间形成了股权投资关系
D、监管关系
37、基金募集在满足以下哪些条件时，可能构成非法集资（ ）。
A、募集人数不能超过100人
B、通过媒体、推介会、传单、手机短信等途径向社会公开宣传
C、承诺在一定期限内以货币、实物、股权等方式还本付息或者给付回报
D、收取管理费用
38、下面有关尽职调查的说法正确的有（ ）。
A、私募投资的尽职调查主要就是法律的尽职调查
B、私募基金可以根据被投企业所处的发展阶段，对于初创型企业可以不采取尽职调查，但需要跟高管做高管访谈
C、私募投资的尽职调查既包括法律尽调，也包括财务、技术、市场、产品等方面的尽调
D、私募投资的尽职调查需要报中基协备案
39、私募投资法律尽调应当包括哪些内容：（ ）
A、目标公司的历史沿革和股权变更
B、目标公司的财务状况
C、目标公司重大合同及其履行
D、目标公司的员工及其劳动关系
40、根据交易结构不同，私募投资基金的主要类型有（ ）。
A、公司型基金产品
B、契约型基金产品
C、信托型基金产品
D、合伙型基金产品
41、私募投资基金的投资协议可能包含的主要条款有（ ）。
A、估值条款
B、退出安排条款
C、防稀释措施条款
D、强制信息披露条款
42、私募基金投后管理的目的主要包括：（ ）
A、总体目标是为了规避投资风险，加速资本的增值过程，追求最大的投资收益
B、投资后管理前期的目标应是深入了解被投资企业，与私募投资管理专家建立相互之间的默契，尽可能地达成一致的经营管理思路及企业管理形式，完成企业的蜕变，达到企业规范管理的目标
C、投资后管理中期的目标则是通过不断地帮助被投资企业改进经营管理，控制风险，推动被投资企业健康发展
D、投后管理的目的在于尽早的收回投资收益
43、私募基金投后管理的内容有：（ ）
A、跟踪协议条款的执行情况
B、监控被投资企业的各类经营指标与财务状况
C、参与被投资企业的公司治理
D、向被投资企业提供增值服务
44、关于股权投资基金并购退出的流程和方法，下列说法正确的是( )。
A、股权投资基金作为卖方需要准备信息备忘录，以提高信息披露的质量
B、资产评估最终的评估结果将由双方在评估的基础上协商得到
C、价值评估的目的之一在于估算出股权投资基金并购退出的价值份额
D、买卖双方之间存在信息不对称，尽职调查可以尽可能地降低卖方的收购风险
45、私募投资退出的途径主要有（ ）。
A、首次公开发行股票并上市(IPO)
B、兼并收购
C、股份回购
D、清算
46、下面有关私募投资纠纷的说法正确的有：（ ）
A、被投企业的全体股东应当对私募基金的投资收益承担无限连带责任
B、在没有明确约定情况下，被投企业的全体股东不应当对私募基金的投资收益承担保证责任
C、当前审判实践表明，投资协议中被投企业向私募基金所承担的业绩对赌约定无效
D、当前审判实践表明，投资协议中被投企业向私募基金所承担的业绩对赌约定有效
47、下面有关估值调整和业绩补偿的说法正确的有：（ ）
A、估值调整和业绩补偿条款属于基金投资协议中的常设条款，归属为“业绩对赌”条款之列
B、基金投资完成后未能如期实现投资退出目标的，就会触发估值调整和业绩补偿条款
C、实践中，估值调整和业绩对赌案件争议焦点主要集中在条款约定的有效性以及调整方式和补偿方式之上
D、凡是投资人与标的公司股东之间形成的估值调整或业绩补偿约定均可认定为有效，但是如果投资人系与标的公司达成此项约定的，则被认定为无效
48、私募基金是否属于资管产品？
49、我国的VC投资与美国的VC投资内涵是一致的？
50、私募基金起源的标志性事件是华尔街著名投资银行贝尔斯登的三名投资银行家合伙成立了一家投资公司KKR，专门从事并购业务？
51、基金产品和投资对象之间的法律关系属于买卖合同关系？
52、信托关系中一定存在受益人？
53、私募投资基金管理人登记和私募基金备案属于行政许可行为？
54、私募基金的尽职调查应当由基金管理人负责组织和实施？
55、私募投资基金的交易结构分类中，合伙型基金和信托（契约）型基金可以有效避免双重征税？
56、投后管理的主要内容可分为两类，项目跟踪与监控和增值服务。
主观题
1、（论述题）请简述国家对私募投资实施严格监管的经济法基础。
2、（论述题）请简述私募基金尽职调查的目的和内容。
3、（论述题）请简要对基金产品结构化的合法性进行分析。
4、（论述题）请简述私募基金投后管理的目的和内容。
5、（案例分析题）甲方、乙方与丙方签订《入伙协议》，载明：鉴于甲方系由乙方作为普通合伙人与中城华建资产投资有限公司作为次级有限合伙人发起设立的有限合伙企业，专项投资“美丽之都项目（一期）”，丙方拟以入伙方式成为甲方的新合伙人。各方同意，丙方入伙后为甲方的优先级有限合伙人。丙方签署本《入伙协议》即成为甲方之优先级有限合伙人，其应根据《有限合伙协议》之规定按时足额将所认缴的出资额支付至甲方开立的银行账户。认购金额大于等于一百万且小于五百万的，丙方预期年化收益率为11%，认购金额大于等于五百万的，丙方预期年化收益率为12%。丙方投资期限为12个月，自实缴出资之日起计算，至期末分配之日止。丙方实缴出资日为当月15日前（含）的，自当月16日起计算投资收益，并开始计算收益分配期间；丙方实缴出资日为当月16日后（含）的，自次月1日起计算投资收益，并开始计算收益分配期间。甲方每半年向丙方分配一次收益，投资期限届满甲方向丙方分配实缴本金及全部未分配收益。2014年11月4日，甲方向丙方支付了5个月的收益55000元。投资期限届满后，甲方以丙方支付的投资款为由拒绝返还本金100万元。丙方提起诉讼要求：1、解除丙方与甲方签订的合同编号为JHHJ(Ⅰ)-2014-013的入伙协议；2、要求甲方返还借款本金100万元及利息（以100万元为基数，按年息11%的标准计算）。 问题：《入伙协议》是否具有合伙协议的效力？是否完全没有法律效力？简述原因。
学习通私募投资法律实务
私募基金是指依法设立，面向特定投资人群体募集资金，并由基金管理人单独或合同委托他人管理的基金。私募基金由于规模小、灵活性强、投资标的多样化等优势，近年来得到了越来越多的投资者关注。然而，私募基金投资具有不确定性和风险，需要投资者具备一定的法律知识和实务操作能力。
私募投资法律实务之基础篇
一、私募基金基本要素
私募基金的基本要素包括：
- 基金管理人：私募基金的管理者，负责基金的募集、投资、管理和运作。
- 基金托管人：负责基金资产的保管、核算和结算，对基金的投资行为进行监督。
- 基金投资者：投资者以证券账户或银行账户的形式入股，享有基金的投资收益。
- 基金投资标的：包括股票、债券、房地产等各种金融产品。
二、私募基金的法律地位
私募基金的法律地位包括：
- 私募基金是一种具有法人资格的非公开募集的金融产品。
- 私募基金的管理人、托管人等需要获得相关部门的批准，并接受监管。
- 私募基金投资者需要满足一定的准入门槛，并签署投资协议。
- 私募基金的投资标的需要符合法律法规的规定，并接受监管。
三、私募基金的风险提示
私募基金的投资具有一定的风险性，需要投资者注意以下事项：
- 基金管理人的风险管理能力、业绩表现、诚信度等方面的评估。
- 基金的投资标的、投资比例、投资期限等方面的了解和评估。
- 基金的净值波动和风险评级。
- 基金管理人的收费标准和投资者权益保护措施。
- 基金投资者应当认真阅读投资协议，了解投资风险和投资期限。
私募投资法律实务之操作篇
一、私募基金的募集和登记
私募基金管理人在募集资金前，应当向所在地基金业协会备案，并提交基金合同、招募说明书等材料。投资者应当在认真阅读招募说明书和基金合同后，签署投资协议。
二、私募基金投资组合的构建
私募基金的投资组合通常由股票、债券、房地产等投资标的构成，应当根据基金投资者的风险承受能力和投资目标来确定投资比例和投资策略。同时，基金管理人需要对投资标的进行充分的风险分析和评估。
三、私募基金的运作和管理
私募基金的运作和管理包括基金投资、净值核算、投资者份额账户管理、信息披露、风险管理等方面。基金管理人需要建立健全的内部控制机制，严格遵守法律法规和监管要求，保护投资者权益。
四、私募基金的退出方式
私募基金的投资期限通常为1-3年，基金管理人需要在投资期限届满前安排退出方式，包括清算退出和转让退出。
结语
私募基金投资具有一定的风险性，需要投资者根据自身的风险承受能力和投资目标进行选择。投资者需要认真阅读招募说明书和基金合同，了解基金管理人的业绩表现、风险管理能力、诚信度等方面的信息，同时需要关注投资标的的风险和净值波动。基金管理人需要依法合规开展业务，保护投资者权益，建立健全的内部控制机制。
学习通私募投资法律实务
私募基金是指依法设立，面向特定投资人群体募集资金，并由基金管理人单独或合同委托他人管理的基金。私募基金由于规模小、灵活性强、投资标的多样化等优势，近年来得到了越来越多的投资者关注。然而，私募基金投资具有不确定性和风险，需要投资者具备一定的法律知识和实务操作能力。
私募投资法律实务之基础篇
一、私募基金基本要素
私募基金的基本要素包括：
- 基金管理人：私募基金的管理者，负责基金的募集、投资、管理和运作。
- 基金托管人：负责基金资产的保管、核算和结算，对基金的投资行为进行监督。
- 基金投资者：投资者以证券账户或银行账户的形式入股，享有基金的投资收益。
- 基金投资标的：包括股票、债券、房地产等各种金融产品。
二、私募基金的法律地位
私募基金的法律地位包括：
- 私募基金是一种具有法人资格的非公开募集的金融产品。
- 私募基金的管理人、托管人等需要获得相关部门的批准，并接受监管。
- 私募基金投资者需要满足一定的准入门槛，并签署投资协议。
- 私募基金的投资标的需要符合法律法规的规定，并接受监管。
三、私募基金的风险提示
私募基金的投资具有一定的风险性，需要投资者注意以下事项：
- 基金管理人的风险管理能力、业绩表现、诚信度等方面的评估。
- 基金的投资标的、投资比例、投资期限等方面的了解和评估。
- 基金的净值波动和风险评级。
- 基金管理人的收费标准和投资者权益保护措施。
- 基金投资者应当认真阅读投资协议，了解投资风险和投资期限。
私募投资法律实务之操作篇
一、私募基金的募集和登记
私募基金管理人在募集资金前，应当向所在地基金业协会备案，并提交基金合同、招募说明书等材料。投资者应当在认真阅读招募说明书和基金合同后，签署投资协议。
二、私募基金投资组合的构建
私募基金的投资组合通常由股票、债券、房地产等投资标的构成，应当根据基金投资者的风险承受能力和投资目标来确定投资比例和投资策略。同时，基金管理人需要对投资标的进行充分的风险分析和评估。
三、私募基金的运作和管理
私募基金的运作和管理包括基金投资、净值核算、投资者份额账户管理、信息披露、风险管理等方面。基金管理人需要建立健全的内部控制机制，严格遵守法律法规和监管要求，保护投资者权益。
四、私募基金的退出方式
私募基金的投资期限通常为1-3年，基金管理人需要在投资期限届满前安排退出方式，包括清算退出和转让退出。
结语
私募基金投资具有一定的风险性，需要投资者根据自身的风险承受能力和投资目标进行选择。投资者需要认真阅读招募说明书和基金合同，了解基金管理人的业绩表现、风险管理能力、诚信度等方面的信息，同时需要关注投资标的的风险和净值波动。基金管理人需要依法合规开展业务，保护投资者权益，建立健全的内部控制机制。
